גורמים שיכולים להניע את ביטקוין למעל 85,000 דולר השבוע למרות המתיחות בארה"ב-איראן

ביטקוין נכנס לשבוע מסחרי מכריע ביותר מאז התיקון שעבר בפברואר, כאשר המתיחות הגוברת בין ארה"ב לאיראן מעלה את מחירי הנפט, מחזקת את ציפיות האינפלציה ומכינה את הקרקע לסוחרי אופציות לפריצה מעל רף ה-85,000 דולר. על פי נתוני CryptoSlate, הנכס הדיגיטלי הגדול בעולם ירד באופן זמני ביום ראשון לאחר שדונלד טראמפ דחה את תגובתה של איראן להצעת השלום האמריקאית, אך התאושש מעל 82,000 דולר וחזר לרמתו הנוכחית של כ-81,034 דולר. התנודתיות הנמוכה יחסית בשבועות האחרונים נמשכה, למרות הסיכונים הגיאופוליטיים שהמשיכו להשפיע על שוקי האנרגיה ועל ציפיות הריבית.

טראמפ הגדיר את תגובתה של איראן כ"לגמרי בלתי מקובלת" לאחר שטהראן דרשה פיצויי מלחמה, שחרור נכסים פיננסיים שהוקפאו והכרה בריבונותה על מצר הורמוז – נתיב המים העיקרי דרכו הסכסוך בין המדינות משפיע על שווקים גלובליים בשל חשיבותו בהעברת נפט וגז טבעי נוזלי. המתיחות המתמשכת יצרה תנאי שוק מאתגרים לביטקוין, שכן זעזוע אנרגטי ממושך עלול לשמר אינפלציה גבוהה, לדחות את קיצוצי הריבית של הפדרל ריזרב וללחוץ על נכסים ספקולטיביים. עם זאת, ביטקוין ממשיך להישאר יציב סביב רמת ה-80,000 דולר, בעוד נתוני אופציות, זרמי כספים ולו"ז הקריפטו בוושינגטון מצביעים על כך שסוחרים עשויים לזלזל בסיכון לפריצה כלפי מעלה.

הזעזוע בנפט מחזיר את האינפלציה למרכז הבמה

הבחינה המיידית תגיע ביום שלישי, כאשר הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה בארה"ב תפרסם את נתוני מדד המחירים לצרכן של אפריל. השווקים מתכוננים להאצה מחדש באינפלציה הכללית בעקבות עליית מחירי הנפט העולמיים, כאשר כלכלנים צופים עלייה של 0.6% במדד החודשי ו-3.7% לעומת השנה שעברה, לעומת 3.3% במרץ. מדד הליבה, אשר לא כולל מזון ואנרגיה, צפוי להישאר יציב סביב 2.7% בשיעור שנתי. כבר במרץ ניכרה ההשפעה של מחירי האנרגיה הגבוהים: מדד המחירים לצרכן רשם את קצב העלייה השנתי המהיר ביותר השנה, כאשר רכיב האנרגיה זינק בעקבות עליית מחירי הדלק. בכך הופך דו"ח אפריל למבחן מכריע: האם הזעזוע בנפט יישאר מוגבל למדד הכללי או יחלחל למחירים רחבים יותר של סחורות ושירותים.

דייוויד אוארבך, מנהל ההשקעות הראשי ב-Hoya Capital, ציין כי סדרת הנתונים הקרובה עשויה לעצב את הציפיות לגבי מדיניות הפדרל ריזרב: מדד המחירים לצרכן ביום שלישי, מחירי היצרן ביום רביעי, מכירות הקמעונאות ביום חמישי ונתוני תביעות האבטלה בהמשך השבוע. לדבריו, מדד המחירים לצרכן צפוי להציג האצה ניכרת הקשורה לנפט, בעוד מדד הליבה ייבחן לאיתור סימנים לכך שעלויות האנרגיה חודרות לקטגוריות רחבות יותר.

שוקי החיזוי נוטים לאותה הערכה של אינפלציה דביקה: סוחרי Polymarket הקצו הסתברות של 100% לכך שהאינפלציה ב-2026 תעלה על 3% והסתברות של 94% שהיא תעלה על 3.5%, בעוד שסוחרי Kalshi הצביעו על הסתברות של 95.5% לכך שפגישת ה-FOMC של יוני תסתיים ללא שינוי בריבית. מנגד, מדדי האינפלציה בזמן אמת מציגים תמונה שונה: Truflation