Bitcoin traci 2,86% po hossie – ryzykowne aktywa w odwrocie, ropa pozostaje stabilna

Bitcoin zanotował dzisiejszy spadek o 2,86% względem wczorajszego lokalnego szczytu, podczas gdy indeks S&P 500 otworzył się z luką spadkową. Kurs BTC wzrósł z poziomu około 74,5 tys. USD w poniedziałek (20 kwietnia) do niemal 79,5 tys. USD we wtorek, by następnie stracić ponad 2,2 tys. USD w ciągu 17 godzin. Według danych z CryptoSlate, aktualnie Bitcoin notowany jest blisko 77,5 tys. USD, utrzymując się w okolicach środkowych 77 tysięcy.

Analiza sytuacji na rynkach krzyżowych ujawnia interesujący układ. S&P 500 otworzył się niżej, spadając z około 710 USD do 708 USD na wykresie SPY. Cena ropy naftowej WTI utrzymuje się natomiast na poziomie 93,96 USD – identycznym jak w momencie, gdy Bitcoin osiągnął 79,4 tys. USD. Ta kombinacja sygnalizuje przede wszystkim zmianę nastrojów inwestorów wobec ryzyka.

Ropa pozostaje częścią szerszego makroekonomicznego kontekstu, jednak dzisiejsza korekta rozpoczęła się od osłabienia akcji na giełdzie, podczas gdy Bitcoin nie zdołał utrzymać się powyżej 78 tys. USD. Wykresy cenowe Bitcoina, S&P 500 i ropy WTI (źródło: TradingView)

Czy ryzyko bierze górę nad fundamentami?

Różnica między zachowaniem rynków a fundamentami ekonomicznymi staje się coraz bardziej widoczna. Bitcoin pozostaje powiązany z ceną ropy poprzez kanały inflacji, stóp procentowych i oczekiwań wobec Fed. Ostatnie ruchy cenowe sugerują, że pierwszym sygnałem jest spadek apetytu na ryzyko, podczas gdy wpływ czynników takich jak ropa i stopy procentowe jest wtórny.

Pytanie brzmi, czy Bitcoin zdoła utrzymać się powyżej 77 tys. USD przed kolejnym terminem wygaśnięcia opcji (24 kwietnia) oraz przed kolejną falą publikacji danych makroekonomicznych. Czytaj także: Bitcoin przygotowuje się na wygaśnięcie opcji o wartości 8 mld USD – wojna, ropa i Fed zagrażają spokojnemu tygodniowi

„Cena ropy powyżej 100 USD, 99,5% prawdopodobieństwo utrzymania stóp przez Fed oraz wygaśnięcie opcji na Bitcoina o wartości 8 mld USD w piątek – taki układ nie sprzyja spokojnym tygodniom na rynku.” – Andjela Radmilac, CryptoSlate

Analiza nastrojów rynkowych

Dane z CryptoSlate pokazują, że Bitcoin spadł o 0,83% w ciągu ostatnich 24 godzin, choć ruch od szczytu do dołka był znacznie głębszy. Ta rozbieżność jest istotna: oddziela widoczne odrzucenie na poziomie 79,5 tys. USD od szerszej, wielodniowej hossy, w której Bitcoin zyskuje 4,18% w ciągu tygodnia i 8,83% w ciągu miesiąca.

Dane z szerszego rynku kryptowalutowego pomagają umiejscowić dzisiejszy ruch w szerszym kontekście. Bitcoin nadal utrzymuje największy udział w rynku, co często świadczy o koncentracji kapitału w najbardziej płynnym aktywie. Takie zachowanie pojawia się, gdy inwestorzy są selektywni – gotowi utrzymywać ekspozycję na Bitcoina, ale niechętni do podejmowania ryzyka w innych segmentach rynku przy napiętej sytuacji makroekonomicznej.

Spadek S&P 500 dodaje kolejny sygnał rynkowy. Gdy Bitcoin i akcje osłabiają się jednocześnie, podczas gdy cena ropy pozostaje stabilna, najbardziej prawdopodobną interpretacją jest redukcja apetytu na ryzyko. Inwestorzy wycofują się z aktywów, które odnotowały najszybsze wzrosty, a płynność jest największa. Bitcoin idealnie wpisuje się w ten schemat, gdyż wcześniej zdążył wzrosnąć w okolice bariery podaży przy 80 tys. USD. Aktualny wykres cenowy wyraźnie pokazuje odrzucenie – BTC wzrósł z 74,5 tys. USD do niemal 79,5 tys. USD, by następnie stracić prawie 3% w ciągu zaledwie 34 półgodzinnych świec. Taki ruch może być wchłonięty po szybkiej hossie, ale jednocześnie ujawnia, gdzie marginalni nabywcy przestają podążać za trendem.