Payward übernimmt Bitnomial für 550 Mio. Dollar – Vollständige US-Krypto-Derivate-Lizenz gesichert

Payward erwirbt Bitnomial für bis zu 550 Millionen Dollar

Payward, der Mutterkonzern der Kryptobörse Kraken, hat die Übernahme von Bitnomial in einer Transaktion im Wert von bis zu 550 Millionen Dollar in bar und Aktien bekannt gegeben. Damit sichert sich das Unternehmen eine vollständig lizenzierte US-Krypto-Derivate-Infrastruktur und stärkt seine Position im regulierten Markt.

Bewertung und Zeitplan

Die Transaktion bewertet Payward auf 20 Milliarden Dollar. Der Abschluss ist für die erste Hälfte 2026 geplant, vorbehaltlich üblicher Bedingungen und regulatorischer Genehmigungen durch die Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Bitnomial: Pionier im regulierten US-Krypto-Derivate-Markt

Bitnomial ist die erste Krypto-Plattform in den USA, die alle drei erforderlichen Lizenzen für ein vollständiges Derivate-Geschäft besitzt:

• Designated Contract Market (DCM): Ermöglicht den Betrieb einer regulierten Börse für Krypto-Derivate.
• Derivatives Clearing Organization (DCO): Bietet Clearing-Dienstleistungen für abgewickelte Geschäfte.
• Futures Commission Merchant (FCM): Ermöglicht Brokerage-Dienstleistungen im Rahmen der Regulierung.

Diese Lizenzen ermöglichen es Bitnomial, den Handel, das Clearing und die Brokerage-Dienstleistungen innerhalb eines einzigen regulierten Rahmens anzubieten.

Strategischer Vorteil für Payward

Durch die Übernahme von Bitnomial erhält Payward eine Infrastruktur, für deren Aufbau Jahre benötigt worden wären. Bitnomial hat über ein Jahrzehnt ein System entwickelt, das speziell für digitale Vermögenswerte konzipiert ist, einschließlich Krypto-Abwicklung, Krypto-Sicherheiten und kontinuierlichem Handel. Diese Technologie wird nun in Paywards Ökosystem integriert, zu dem auch Kraken und die kürzlich erworbene Futures-Plattform NinjaTrader gehören.

Stimmen der Führungsebene

Arjun Sethi, Co-CEO von Payward: „Die Clearing-Infrastruktur prägt, wie Märkte funktionieren. Settlement-Systeme und Margin-Modelle sind der Kern der Innovation im Derivate-Bereich. Die USA verfügen derzeit über keine Clearing-Infrastruktur, die speziell für digitale Vermögenswerte ausgelegt ist. Deshalb war Bitnomials Plattform ein strategisches Ziel für uns.“

Luke Hoersten, Gründer von Bitnomial: „Wir haben unsere Börse und unser Clearinghaus von Grund auf für Krypto-Märkte entwickelt. Funktionen wie Perpetual Futures, krypto-abgewickelte Produkte und ein einheitliches Handelsbuch für Spot, Futures und Optionen sind Fähigkeiten, die herkömmliche Systeme ohne grundlegende Neugestaltung nicht unterstützen können.“

Ausbau der Derivate-Sparte

Die Übernahme stärkt Paywards Position im Derivate-Bereich, der für das Handelsvolumen im Krypto-Sektor immer wichtiger wird. Während Kraken weiterhin eine der führenden Börsen bleibt, hat das Unternehmen in den letzten Jahren durch Übernahmen seine Derivate- und Multi-Asset-Fähigkeiten ausgebaut. Der größte Schritt war 2025 die Übernahme von NinjaTrader für 1,5 Milliarden Dollar, die Payward Zugang zu den US-Futures-Märkten und einer großen Basis von Retail-Händlern verschaffte.

Stärkung der B2B-Infrastruktur

Die Übernahme stärkt zudem Payward Services, die B2B-Infrastruktur-Sparte des Unternehmens. Durch eine einzige API-Integration können Banken, Fintech-Unternehmen und Brokerhäuser regulierte US-Derivate neben Dienstleistungen wie Krypto-Handel, Staking und tokenisierten Aktien anbieten.

Payward positioniert die Transaktion als Infrastruktur-Investition und sieht in Bitnomials regulatorischem Rahmen die Grundlage für die nächste Phase der US-Krypto-Derivate-Märkte.

Weitere Entwicklungen bei Kraken

In dieser Woche gab die Deutsche Börse bekannt, eine Beteiligung von 200 Millionen Dollar an Kraken zu erwerben, um institutionelle Krypto-Dienstleistungen auszubauen. Gleichzeitig bestätigte Kraken einen geheimen Börsengang (IPO), während die Bewertung des Unternehmens auf 13,3 Milliarden Dollar gesunken ist. Zudem wurden Sicherheitsvorfälle gemeldet, die eine kleine Anzahl von Konten betrafen.