Morgan Stanley : son ETF Bitcoin dépasse 139 millions de dollars en neuf jours

Un succès rapide pour l'ETF Bitcoin de Morgan Stanley

L'ETF Bitcoin au comptant de Morgan Stanley, MSBT, a accumulé plus de 139 millions de dollars en bitcoins en seulement neuf jours après son lancement. Selon les données de la firme d'analyse blockchain Arkham Intelligence, cette croissance rapide témoigne d'un intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour une exposition réglementée au bitcoin via les canaux financiers traditionnels.

Dès son lancement, le fonds a enregistré environ 30,6 millions de dollars d'entrées nettes et un volume d'échanges d'environ 34 millions de dollars, confirmant la demande au sein du vaste réseau de gestion de patrimoine de la banque. Avec des frais de 14 points de base, MSBT se positionne comme l'un des produits les moins chers du marché, s'inscrivant dans une tendance de réduction des coûts dans le secteur.

Une tendance qui confirme l'engouement pour les ETF Bitcoin

L'arrivée de Morgan Stanley sur le marché des ETF Bitcoin au comptant s'inscrit dans un contexte de montée en puissance de l'intérêt institutionnel pour les actifs numériques. Depuis l'approbation des premiers ETF Bitcoin aux États-Unis début 2024, les gestionnaires d'actifs se disputent les flux des investisseurs, qu'ils soient particuliers ou institutionnels, cherchant à accéder au bitcoin de manière réglementée.

Les ETF Bitcoin au comptant permettent aux investisseurs de bénéficier de l'exposition au prix du bitcoin sans avoir à le détenir directement, éliminant ainsi les contraintes liées à la garde et à la gestion des clés privées. Cette structure a séduit les conseillers financiers, les fonds de pension et les plateformes de gestion de patrimoine opérant dans des cadres réglementaires stricts. Les acteurs disposant de réseaux de distribution solides bénéficient donc d'un avantage structurel pour attirer des actifs.

L'impact potentiel de Morgan Stanley sur le marché

La participation de Morgan Stanley, l'un des plus grands gestionnaires de patrimoine aux États-Unis avec des milliers de conseillers et des milliers de milliards de dollars d'actifs clients, est particulièrement significative. Phong Le, PDG de Strategy, la première entreprise de trésorerie Bitcoin au monde, estime que l'ETF de Morgan Stanley pourrait générer jusqu'à 160 milliards de dollars de demande dans un scénario d'allocation modeste.

« Morgan Stanley Wealth Management gère environ 8 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion et recommande une allocation en bitcoin de 0 à 4 %. Une allocation de 2 % représenterait 160 milliards de dollars, soit environ trois fois la taille de l'IBIT. MSBT : un Bitcoin monstre. »

En d'autres termes, même une allocation modeste de 2 % en bitcoin au sein de la plateforme de gestion de patrimoine de 8 000 milliards de dollars de Morgan Stanley pourrait générer environ 160 milliards de dollars d'investissements en bitcoin, dépassant largement la taille des ETF existants comme l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock.

Un marché en pleine expansion

L'engouement pour les ETF Bitcoin reflète une évolution majeure dans la manière dont la finance traditionnelle aborde le bitcoin. Ces produits offrent une solution réglementée et accessible pour les investisseurs souhaitant s'exposer à l'actif numérique sans en assumer la gestion directe. Avec des frais compétitifs et une liquidité accrue, les ETF Bitcoin attirent de plus en plus d'institutionnels, renforçant ainsi la légitimité du bitcoin dans le paysage financier mondial.