Strive wprowadza pierwszą w USA dzienną dywidendę 13% zabezpieczoną bitcoinem – nowy standard dla inwestorów dochodowych

Firma Strive Asset Management przygotowuje się do wprowadzenia na rynek nowej struktury inwestycyjnej skierowanej do inwestorów poszukujących stabilnych dochodów. Jej produkt SATA – pierwsza amerykańska akcja uprzywilejowana z dziennymi dywidendami zabezpieczonymi bitcoinem – ma zadebiutować 16 czerwca.

Rewolucja w wypłatach dywidend

Nowe rozwiązanie odchodzi od tradycyjnego modelu miesięcznych wypłat, oferując inwestorom możliwość otrzymywania środków każdego dnia roboczego. Mimo że deklarowana roczna stopa dywidendy pozostaje na poziomie 13%, dzienna częstotliwość wypłat zwiększa efektywny roczny zysk do około 13,88% dzięki efektowi składanemu (przy założeniu 250 dni handlowych w roku).

Matthew Cole, dyrektor generalny Strive, podkreśla, że ten model stanowi innowację strukturalną, mającą konkurować z funduszami rynku pieniężnego oraz innymi krótkoterminowymi instrumentami dochodowymi. Kluczową zaletą jest płynność – inwestorzy otrzymują regularne, choć niewielkie, wpływy, które mogą natychmiast reinwestować, co zwiększa efektywność portfela.

Czysta struktura bilansu bez długu

Strive zrezygnowało z wszelkich zobowiązań finansowych, wykupując długoterminowe obligacje i pozostawiając firmę bez dźwigni finansowej, wymogów marżowych oraz zabezpieczeń w bitcoinie. Ta przejrzysta struktura kapitałowa wzmacnia pozycję SATA jako instrumentu dochodowego powiązanego z aktywami cyfrowymi, wolnego od dodatkowych ryzyk kredytowych.

Bitcoinowy skarb firmy rośnie

Równolegle Strive znacząco zwiększyło swoje rezerwy bitcoinów, osiągając poziom 15 009 BTC. Firma plasuje się tym samym wśród największych publicznych posiadaczy tej kryptowaluty. Akumulacja aktywów odbywa się poprzez zakupy na rynku otwartym, emisję akcji oraz programy „at-the-market”.

Podobnie jak w przypadku innych struktur uprzywilejowanych Strive, SATA może być notowana powyżej wartości nominalnej, co ułatwia dalsze pozyskiwanie kapitału na zakup bitcoinów. To podwójne podejście – produkt dochodowy i jednocześnie pośrednia ekspozycja na bitcoina – niesie zarówno szanse, jak i wyzwania.

Zalety i ryzyka nowego modelu

• Atrakcyjność dla inwestorów: Dzienna dywidenda może przyciągnąć osoby szukające przewidywalnych przepływów gotówkowych w niepewnym środowisku rynkowym, gdzie stopy procentowe i polityka monetarna pozostają nieprzewidywalne.
• Zależność od cykli bitcoina: Wartość SATA jest ściśle powiązana z ceną bitcoina, co może wprowadzać zmienność zarówno w wycenie akcji, jak i sentymencie inwestorów.

Ostatnie wyniki finansowe firmy pokazują, jak silnie jej kondycja jest powiązana z rynkiem kryptowalut. W pierwszym kwartale Strive odnotowało stratę netto w wysokości 265,9 mln dolarów, głównie z powodu spadków wartości księgowej posiadanych bitcoinów. Choć straty te są wynikiem jedynie księgowych zapisów, a nie realnych strat, to wyraźnie pokazują, jak wrażliwa jest firma na wahania cen BTC.

Reakcja rynku i perspektywy

Pomimo strat, akcje Strive zanotowały wzrost o około 10% w tym roku i ponad 30% w ostatnim miesiącu, co przewyższa dynamikę samego bitcoina w tym okresie. To sugeruje, że inwestorzy dostrzegają wartość nie tylko w posiadanych rezerwach kryptowalut, ale także w innowacyjnej strukturze dochodowej oraz strategii kapitałowej.

Nowe podejście Strive może stanowić punkt zwrotny dla rynku instrumentów dochodowych, łącząc tradycyjne oczekiwania inwestorów z nowoczesnymi aktywami cyfrowymi.