Citi: En mix av bitcoin och guld kan förbättra din portföljs avkastning

Enligt en ny rapport från Citi kan en kombination av bitcoin och guld förbättra avkastningen i en investeringsportfölj jämfört med traditionella blandningar av obligationer och aktier. Analytikern Alex Saunders, citerad av CNBC, menar att en 5-procentig allokering till guld redan kan öka portföljens effektivitet, men att en fördelning mellan guld och bitcoin ger ännu bättre resultat.

Analysen visar att denna kombinerade strategi inte bara förbättrar avkastningen under perioder av starka obligationsmarknader, utan också ger bättre motståndskraft under marknadsnedgångar, särskilt när räntorna stiger på grund av inflation och ekonomisk osäkerhet.

Citi påpekar att bitcoin ofta presterar bättre än guld när obligationsmarknaderna försvagas. Under de senaste två månaderna har bitcoin stigit med 9 %, medan spotguld har fallit med 4 %. Saunders framhåller att den taktiska fördelen med en kombinerad allokering ligger i att balansera guldets stabilitet med bitcoins tillväxtpotential.

Bitcoin bryter ny teknisk nivå – men vad betyder det?

Bitcoins pris har brutit igenom 75 000 dollar, vilket inte bara är en teknisk milstolpe utan också signalerar en förändring i hur marknaden värderar tillgången. Efter att ha återhämtat sig från en lägstanivå på cirka 60 000 dollar i februari har bitcoin stigit med omkring 23 %, trots press på traditionella marknader.

Handlare ser nu intervallet 75 000–76 000 dollar som en kritisk motståndszon. En uppbrytning därifrån kan öppna vägen mot 80 000 dollar, medan ett misslyckande riskerar att pressa priset tillbaka till 70 000 dollar eller lägre. Under ytan visar derivatdata att marknaden är positionerad för en potentiell prisuppgång. Finansieringsgraderna för eviga terminer har varit negativa i över sex veckor, vilket tyder på att säljtrycket har varit starkt trots stigande priser. Historiskt sett har denna kombination av negativa finansieringsgrader, ökad öppen ränta och stabila priser föregått kraftiga uppgångar, då korta säljare tvingas täcka sina positioner.

Bitcoin som geopolitiskt verktyg – inte bara en spekulativ tillgång

Bitcoins roll på marknaden håller på att förändras. Tidigare har det främst setts som en säkerhetshavande "digitalt guld" eller en högrisk-teknologiproxy, men nu värderas det i allt högre grad som ett geopolitiskt instrument. Konflikten i Iran har accelererat denna utveckling, då bitcoin har överpresterat både aktier och guld under denna period. Denna avvikelse utmanar tidigare antaganden om dess korrelation till bredare riskmarknader.

Den mest anmärkningsvärda utvecklingen är dock bitcoins framväxande roll inom verkliga transaktioner. Irans rapporterade beslut att kräva bitcoin-baserade avgifter för oljetransporter genom Hormuzsundet introducerar en konkret användningsmöjlighet för tillgången inom global handel. Detta omvandlar bitcoin från en spekulativ tillgång till en neutral avvecklingskanal som fungerar utanför traditionell finansiell infrastruktur.

En ny fas för bitcoin?

Sammantaget pekar dessa dynamiker – tekniskt tryck, bearish positionering och geopolitisk nytta – på att bitcoin är på väg in i en ny fas. Priset pressas uppåt, men marknadsstrukturen visar tecken på att korta positioner kan komma att täckas, vilket kan driva på ytterligare uppgångar. Samtidigt växer dess roll som ett funktionellt verktyg i internationell handel, vilket ytterligare stärker dess långsiktiga värde.