Micron ve Sandisk hisseleri bu hafta yeniden yükselişte: Bellek çip üreticilerinin neden patlama yaşadığı

Yapay zeka veri merkezleri inşaatındaki patlama yalnızca su kıtlığı endişelerine ve GPU devi Nvidia’nın gelirlerine katkı sağlamakla kalmıyor. Aynı zamanda bellek çip üreticilerini ve yatırımcıları da önemli ölçüde zenginleştiriyor.

Dün, Micron Technology ve Sandisk Corporation hisseleri, tek bir işlem gününde %11’in üzerinde değer kazanarak rekor seviyelere ulaştı. Bu kazançlar, beş günlük performanslarına kıyasla oldukça mütevazı kalıyor. Peki, bu ani yükselişin ardındaki gerçek nedenler neler?

Hisse senedi hareketleri nasıl gerçekleşti?

Dün, Nasdaq’ta işlem gören dört büyük bellek çip üreticisi hisselerinde ciddi bir sıçrama yaşandı. Bu şirketler şunlar:

• Micron Technology, Inc. (Nasdaq: MU) – Kısa vadeli bellek çipleri (RAM) üretiminde lider
• Sandisk Corporation (Nasdaq: SNDK) – Kısa vadeli bellek çipleri ve depolama çözümleri
• Western Digital Corporation (Nasdaq: WDC) – Uzun vadeli bellek (SSD) üretiminde öne çıkıyor
• Seagate Technology Holdings (Nasdaq: STX) – Uzun vadeli bellek depolama çözümleri sunuyor

Micron ve Sandisk, kısa vadeli bellek çiplerine odaklanırken, Western Digital ve Seagate uzun vadeli depolama çiplerinde (SSD) uzmanlaşmış durumda. Dün yaşanan en büyük sıçrama ise Micron ve Sandisk’in hisselerinde görüldü. Her iki şirket de %11’in üzerinde değer kazandı. Bugün sabah piyasa öncesi işlemlerde ise Micron %5’in, Sandisk ise %5’in üzerinde daha da yükseldi.

Western Digital ve Seagate hisseleri dün sırasıyla %5,1 ve %4,3 artarken, bugün de yaklaşık %3 civarında değer kazandı. Son beş işlem gününe bakıldığında ise bu artışlar daha da çarpıcı hale geliyor:

• Sandisk: %40 artış
• Micron: Yaklaşık %27 artış
• Seagate: %33 artış
• Western Digital: %19 artış

Bu kadar kısa sürede yaşanan bu ani yükselişin ardındaki nedenler neler?

Bellek çipleri, AI veri merkezlerinin yeni darboğazı

2023 yılında yapay zeka patlaması başladığında, veri merkezleri inşaatında en kritik bileşen GPU’lar olarak görülüyordu. Bu grafik işlem birimleri, yapay zeka dil modellerinin (LLM) çalıştığı sunucuların temelini oluşturuyordu. GPU talebi, Nvidia’yı tüm zamanların en değerli halka açık şirketi haline getirdi.

Ancak 2025 ve 2026’nın başlarında, AI veri merkezlerindeki darboğaz GPU’lardan bellek çiplerine kaydı. GPU’lar AI görevlerini işlerken, bellek çipleri bu işlemlerin çıktılarını depolamak için hayati önem taşıyor. Bellek çiplerinin olmaması durumunda AI sistemleri çalışamaz hale geliyor.

Sektörü kasıp kavuran bellek çipi kıtlığı, bu ürünlere olan talebin patlamasına ve dolayısıyla bellek çip üreticilerinin hisse fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Geçtiğimiz hafta yapılan birkaç önemli açıklama ise Micron ve Sandisk hisselerini daha da yukarı taşıdı.

Sandisk’in çeyrek performansı

İlk olarak, Sandisk 30 Nisan’da açıkladığı 2026 yılının üçüncü çeyrek finansal sonuçlarıyla yatırımcıları şaşırttı. Şirketin çeyreklik geliri bir önceki yıla göre %97 artarak 5,95 milyar dolara yükseldi. Dördüncü çeyrek için ise gelir tahminini 7,75 milyar dolar ile 8,25 milyar dolar arasında açıkladı. Kâr artışı ise çok daha etkileyiciydi: %286’lık bir sıçrama yaşandı.