יצרניות שבבי הזיכרון מרוויחות: מדוע מניות מיקרון וסנדיסק מזנקות שוב

הביקוש ההולך וגובר לשרתי AI לא רק ממלא את קופות יצרניות המעבדים כמו Nvidia, אלא גם מזניק את מניות יצרניות שבבי הזיכרון. ביום המסחר האחרון זינקו מניות מיקרון וסנדיסק ביותר מ-11% תוך יום אחד, והגידול שלהן ביחס לחמישה ימי מסחר האחרונים אף גדול יותר. מה עומד מאחורי התנופה הזו?

אילו חברות נהנו מהזינוק?

ביום המסחר האחרון זינקו מניותיהן של ארבע יצרניות שבבי הזיכרון הגדולות ביותר בנאסדאק:

• מיקרון טכנולוג'י (Nasdaq: MU) – מתמקדת בזיכרון לטווח קצר (RAM)
• סנדיסק (Nasdaq: SNDK) – מתמקדת אף היא בזיכרון לטווח קצר
• ווסטרן דיגיטל (Nasdaq: WDC) – מתמקדת בזיכרון לטווח ארוך (SSD)
• סיגייט טכנולוג'י (Nasdaq: STX) – מתמקדת אף היא בזיכרון לטווח ארוך

מיקרון וסנדיסק, המתמקדות בזיכרון לטווח קצר, היו אלה שחוו את הזינוק המשמעותי ביותר – למעלה מ-11% ביום אחד. נכון לכתיבת שורות אלו, הן ממשיכות לעלות ביותר מ-5% במסחר שלפני פתיחת השוק בבוקר. ווסטרן דיגיטל וסיגייט עלו ביום המסחר האחרון ב-5.1% וב-4.3% בהתאמה, וצומחות היום בכ-3%.

ביקוש עצום לשרתי AI יצר מחסור בזיכרון

מאז פרוץ הבום של הבינה המלאכותית ב-2023, המעבדים הגרפיים (GPU) היו המרכיב החשוב ביותר בשרתי ה-AI. הביקוש העצום ל-GPU הפך את Nvidia לחברה הציבורית היקרה ביותר בעולם. אך כעת, החל מ-2025, הביקוש עובר לזיכרון – ללא שבבי זיכרון, תוצרי ה-AI אינם יכולים להיאגר או להיות מנוצלים. המחסור המתמשך בזיכרון דחף את מחירי המניות של יצרניות השבבים למעלה, כאשר הביקוש למוצריהן מזנק.

אילו גורמים תרמו לזינוק האחרון?

בשבוע האחרון פורסמו מספר הודעות שהאיצו את העלייה במניותיהן של מיקרון וסנדיסק, בעיקר:

תוצאות הרבעון השלישי של סנדיסק לשנת 2026, שפורסמו בסוף אפריל, הראו זינוק דרמטי בהכנסות: עלייה של 97% ל-5.95 מיליארד דולר. החברה אף צופה הכנסות של 7.75 עד 8.25 מיליארד דולר ברבעון הרביעי. הרווחים שלה זינקו אף הם – ב-286%.

תוצאות אלו מחזקות את ההערכה כי הביקוש לזיכרון לטווח קצר ממשיך לגדול בקצב מסחרר, ומעיד על כך שהמגמה צפויה להימשך גם בשנה הקרובה. יצרניות נוספות בתחום, כמו מיקרון, מדווחות אף הן על עלייה בביקוש ובתחזיות רווח, מה שממשיך לתמוך בעליית המניות.

מה צפוי בעתיד?

המומחים מעריכים כי הביקוש לשרתי AI ימשיך לגדול, וזאת בשל התרחבות השימוש בבינה מלאכותית בתחומים מגוונים – מרפואה ועד תעשייה. כתוצאה מכך, הביקוש לזיכרון לטווח קצר ולטווח ארוך יישאר גבוה, מה שצפוי לתמוך בעליית מניות יצרניות השבבים בטווח הבינוני והארוך.

עם זאת, ישנם גם אתגרים שעשויים להשפיע על המגמה, ביניהם מחסור גלובלי בחומרי גלם והצורך בהשקעות גדולות בתשתיות ייצור. למרות זאת, נכון לעכשיו, התחזיות נותרות אופטימיות עבור חברות כמו מיקרון וסנדיסק.