MicroStrategy (MSTR) kauft Bitcoin im Wert von 2,54 Mrd. Dollar – größter Einzelkauf aller Zeiten

MicroStrategy (MSTR) setzt Bitcoin-Strategie fort: 2,54 Mrd. Dollar für 34.164 BTC

MicroStrategy hat in der vergangenen Woche 34.164 Bitcoin im Wert von rund 2,54 Mrd. Dollar erworben. Laut einer regulatorischen Mitteilung vom Montag handelt es sich um einen der größten Einzelkäufe der Unternehmensgeschichte. Der durchschnittliche Kaufpreis lag bei etwa 74.395 Dollar pro Bitcoin.

Mit dieser Akquisition erhöht das Unternehmen seine Bitcoin-Bestände auf insgesamt 815.061 BTC. Insgesamt hat MicroStrategy bisher rund 61,56 Mrd. Dollar in Bitcoin investiert, wobei der durchschnittliche Einstandspreis bei 75.527 Dollar pro Coin liegt. Der aktuelle Kauf ist der drittgrößte in der Unternehmensgeschichte.

Übernahme von BlackRock: MicroStrategy hält nun mehr Bitcoin

Durch den jüngsten Kauf übertrifft MicroStrategy erstmals die Bitcoin-Bestände von BlackRock. Während BlackRocks Bestände hauptsächlich über Spot-ETFs gehalten werden, besitzt MicroStrategy nun 815.061 BTC – gegenüber 802.823 BTC bei BlackRock.

„Denkt noch größer.“ – Michael Saylor, Executive Chairman von MicroStrategy, signalisierte vor der Ankündigung mit diesem Zitat die bevorstehende Akquisition. Der Satz ist mittlerweile zum Markenzeichen der Bitcoin-Strategie des Unternehmens geworden.

Finanzierung durch Eigenkapital und Vorzugsaktien

Die Finanzierung des Bitcoin-Kaufs erfolgte durch eine Kombination aus Eigenkapital und Vorzugsaktien. MicroStrategy sammelte etwa 366 Mio. Dollar durch die Ausgabe von Stammaktien und rund 2,18 Mrd. Dollar durch eine perpetual Vorzugsaktie (STRC).

Die STRC-Vorzugsaktien spielen eine zentrale Rolle bei der Finanzierung der jüngsten Akquisitionen. Sie bieten eine variable Dividendenstruktur, die den Preis nahe dem Nennwert halten soll, und eine annualisierte Rendite von etwa 11,5%. Das Unternehmen plant zudem, die Dividendenausschüttungen von monatlich auf halbmonatlich umzustellen, um die Liquidität zu verbessern und Reinvestitionsverzögerungen zu reduzieren.

Ausblick: Weitere Kapitalerhöhungen geplant

MicroStrategy plant, seine Kapitalbeschaffung weiter auszubauen. Milliarden von Dollar an zusätzlichen Stamm- und Vorzugsaktien sind bereits autorisiert. Diese Maßnahmen sind Teil eines größeren Plans, bis 2027 weiteres Kapital über Eigenkapital und wandelbare Instrumente zu beschaffen, um weitere Bitcoin-Käufe zu finanzieren.

Mit einem Anteil von über 3,8% der festen Bitcoin-Gesamtmenge von 21 Mio. Coins unterstreicht MicroStrategy seine zentrale Rolle im Kryptomarkt. Die Aktie von MicroStrategy fiel nach Bekanntgabe der Akquisition um etwa 2,5% im vorbörslichen Handel – ein Zeichen für die Sensibilität der Anleger gegenüber Bitcoin-Preisbewegungen und der Abhängigkeit des Unternehmens von Kapitalmärkten zur Finanzierung seiner Strategie.

STRC-Vorzugsaktien: Halbmonatliche Dividendenausschüttungen

MicroStrategy plant, die Ausschüttungen auf seine STRC-Vorzugsaktien zu erhöhen. Durch die Umstellung auf halbmonatliche Zahlungen soll das Instrument für einkommensorientierte Anleger attraktiver werden. Eine entsprechende Vorschlag wurde bereits eingereicht.