BlackRock lanza dos fondos de mercado monetario tokenizados para atraer a inversores de criptoactivos

El gigante de la gestión de activos BlackRock acelera su incursión en el mercado de criptoactivos con la presentación de dos nuevos fondos de mercado monetario tokenizados ante los reguladores estadounidenses. La iniciativa marca un paso clave en su estrategia para integrar las finanzas tradicionales con el creciente ecosistema de activos digitales.

Según documentos presentados el 8 de mayo ante la Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), la compañía planea emitir acciones digitales para un fondo de letras del Tesoro existente y lanzar un nuevo vehículo exclusivo para el mercado cripto. Esta doble apuesta busca captar a inversores que prefieren gestionar su patrimonio en carteras digitales y stablecoins en lugar de cuentas tradicionales de corretaje.

Además, refuerza la posición de BlackRock como proveedor clave de infraestructura en el emergente sector de activos del mundo real tokenizados (RWA). «Veremos mucho más de esto por parte de los principales gestores de activos», declaró Nate Geraci, presidente de la firma de asesoramiento NovaDius Wealth, quien considera esta estrategia un precedente para la industria financiera.

Detalles de los fondos tokenizados

El primero de los fondos, BSTBL, digitalizará una parte del BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund, un fondo de 6.100 millones de dólares que cumple con los estrictos requisitos de diversificación de la Regla 2a-7 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940. Las acciones tokenizadas operarán en paralelo a las tradicionales y se emitirán en la red Ethereum.

Como su versión no tokenizada, el fondo mantendrá una estrategia conservadora, invirtiendo el 100% de sus activos en efectivo, letras del Tesoro estadounidense y acuerdos de recompra garantizados por el gobierno. Con un vencimiento medio ponderado de menos de 60 días, garantiza alta liquidez y bajo riesgo.

El segundo fondo, BRSRV, es un producto tokenizado diseñado desde cero para el mercado cripto. A diferencia del BSTBL, que se limita a Ethereum, el BRSRV está pensado para operar en múltiples cadenas, maximizando su interoperabilidad en el ecosistema descentralizado.

Este fondo, respaldado por letras del Tesoro, sigue un perfil de inversión similar al BSTBL, enfocado en obligaciones gubernamentales a corto plazo con vencimientos inferiores a 93 días. Sin embargo, su objetivo principal es servir como infraestructura institucional para la economía cripto.

Estrategia reguladora y oportunidades

Analistas destacan que el lanzamiento del BRSRV es una jugada estratégica para aprovechar el cambiante panorama regulatorio en EE.UU., especialmente con la posible aprobación de la Ley GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins), que busca establecer un marco para las stablecoins.

Se especula que BlackRock posiciona este fondo como un activo de reserva rentable y compliant para emisores de stablecoins bajo la nueva legislación. La compañía ya gestiona unos 65.000 millones de dólares en reservas de stablecoins y recientemente presentó un escrito ante la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) sobre el marco propuesto para emisores de stablecoins de pago.