BlackRock lanserer to nye tokeniserte pengemarkedsfond – et skritt mot blockchain-basert finans

BlackRock akselererer sin satsing på å bringe tradisjonelle finansielle avkastninger inn i blockchain-miljøet. Selskapet har nylig levert søknader til amerikanske myndigheter for å opprette to nye tokeniserte pengemarkedsfond. Dette representerer et betydelig skritt i forvalterens strategi for å integrere konvensjonelle finansielle instrumenter med den voksende digitale eiendelsøkonomien.

I søknader inngitt til Securities and Exchange Commission (SEC) 8. mai opplyser verdens største kapitalforvalter at de planlegger å utstede digitale aksjer for et eksisterende flermilliarders statsobligasjonsfond, samtidig som de lanserer et helt nytt fond spesielt tilpasset det krypto-naturlige markedet. Den doble lanseringen retter seg mot en økende gruppe investorer som plasserer formuen sin i digitale lommebøker og stablecoins, framfor tradisjonelle meglerkontoer.

Dette styrker også BlackRocks posisjon som en ledende infrastrukturleverandør innen det voksende markedet for tokeniserte reelle eiendeler (tokenized real-world assets, RWA).

To nye fond på vei

Det første av de to foreslåtte produktene vil digitalisere en del av BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL). Det 6,1 milliarder dollar store fondet, som opererer under strenge kvalitets- og diversifiseringskrav fastsatt i Rule 2a-7 under Investment Company Act fra 1940, vil nå tilby en blockchain-basert aksjeklasse som fungerer parallelt med sine tradisjonelle institusjonelle aksjer.

De tokeniserte BSTBL-aksjene er planlagt å debutere på Ethereum-nettverket. I tråd med det tradisjonelle fondet vil den digitale aksjeklassen opprettholde en konservativ investeringsstrategi, der 100 % av midlene plasseres i kontanter, amerikanske statsobligasjoner og overnattingslån med statlig sikkerhet. Porteføljen har en dollarvektet gjennomsnittlig løpetid på 60 dager eller mindre, noe som sikrer høy likviditet og minimal risiko.

Det andre fondet, BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), er et helt nytt tokenisert produkt utviklet fra grunnen av. I motsetning til BSTBL, som kun vil være tilgjengelig på Ethereum, er BRSRV designet for fler-kjede-deployering for å maksimere interoperabilitet på tvers av desentraliserte nettverk.

Fondet fungerer som et statsobligasjonsbasert pengemarkedsprodukt og speiler de strenge underliggende eiendelsprofilene til BSTBL. Det fokuserer utelukkende på kortsiktige amerikanske statsforpliktelser med løpetider under 93 dager. Fondets struktur er imidlertid spesielt rettet mot å tjene som en institusjonell infrastruktur for kryptoøkonomien.

Strategisk posisjonering for ny stablecoin-lovgivning

Bransjeanalytikere ser BRSRV-søknaden som et strategisk trekk for å utnytte det skiftende regulatoriske landskapet i USA, spesielt Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS) Act. Eksperter spekulerer i at BlackRock posisjonerer fondet som en kompatibel, avkastningsgivende reserveeiendel for stablecoin-utstedere under den kommende lovgivningen.

BlackRock er allerede en sentral aktør på dette feltet og forvalter for tiden rundt 65 milliarder dollar i eksisterende stablecoin-reserver. Nylig leverte selskapet også et høringssvar til Office of the Comptroller of the Currency (OCC) angående myndighetens foreslåtte rammeverk for tillatte betalings-stablecoins.

Industriens reaksjon

«Dette er en milepæl for hele finansbransjen. Du kommer til å se mye mer av dette fra toppkapitalforvaltere i tiden framover,» sier Nate Geraci, president i investeringsrådgivningsfirmaet NovaDius Wealth, og legger til at BlackRocks initiativ sannsynligvis vil bli det første av mange lignende strategiske skift fra store institusjonelle aktører.