BlackRock מגיש בקשות לרגולטורים להקמת שני קרנות מטבע דיגיטליות חדשות

חברת BlackRock, מנהלת הנכסים הגדולה בעולם, מזרזת את מהלכיה להנגשת תשואות וול סטריט לבלוקצ'יין. ביום רביעי האחרון, הגישה החברה שתי בקשות רשמיות לרגולטור האמריקאי SEC, במטרה להקים שני קרנות מטבע דיגיטליות חדשות מסוג money market funds.

הצעד מהווה צעד משמעותי באסטרטגיית החברה לחיבור בין כלי ההשקעה המסורתיים למערכת הפיננסית הדיגיטלית המתפתחת. לפי דיווחים, BlackRock מתכוונת להציע מניות דיגיטליות עבור קרן אוצר קיימת בהיקף של מיליארדי דולרים, לצד קרן חדשה שתוכננה במיוחד עבור השוק המקומי לקריפטו.

מטרת ההשקה: גישה לתשואות וול סטריט באמצעות בלוקצ'יין

ההשקה הכפולה נועדה לפנות לקהל הולך וגדל של משקיעים אשר מנהלים את הונם בארנקים דיגיטליים ובסטייבלקואינים, ולא באמצעות חשבונות ברוקרים מסורתיים. בנוסף, המהלך מחזק את מעמדה של BlackRock כספקית תשתית מובילה בתחום הנכסים הדיגיטליים הממשיים (RWA) ההולך וצומח.

נאט ג'ראסי, נשיא חברת הייעוץ הפיננסי NovaDius Wealth, הגדיר את הבקשות כ"אבן דרך" עבור התעשייה הפיננסית כולה. "תראו הרבה יותר מהלכים כאלו ממנהלי נכסים מובילים", אמר ג'ראסי, וציין כי היוזמה של BlackRock תהווה דוגמה למהלך אסטרטגי נוסף שצפוי מגופים מוסדיים מובילים בקרוב."

קרן הראשונה: BSTBL – גרסה דיגיטלית לקרן אוצר קיימת

המוצר הראשון המוצע הוא גרסה דיגיטלית של BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL), קרן אוצר בהיקף של 6.1 מיליארד דולר, הפועלת תחת הכללים המחמירים של Rule 2a-7 במסגרת חוק חברות ההשקעות משנת 1940.

הקרן הדיגיטלית תוצע במקביל למניות המסורתיות שלה ותופעל ברשת האת'ריום. בדומה לקרן המקורית, הקרן הדיגיטלית תשמור על אסטרטגיית השקעה שמרנית: 100% מהנכסים יושקעו במזומן, איגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות ותוכניות ריפו ממשלתיות ליום אחד. בנוסף, תהיה התחייבות למתן תשואה ממוצעת משוקללת של עד 60 יום, תוך הבטחת נזילות גבוהה וסיכון מינימלי.

קרן שנייה: BRSRV – פתרון רב-רשתי לתשתית יציבה

הבקשה השנייה שהוגשה היא עבור BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), קרן חדשה שתוכננה מלכתחילה כפתרון רב-רשתי. בניגוד ל-BSTBL שפועלת ברשת האת'ריום בלבד, BRSRV תוכננה לפעול במספר רשתות בלוקצ'יין במקביל, במטרה למקסם את יכולת ההשתלבות שלה במערכת הפיננסית המבוזרת.

הקרן תפעל כמוצר מטבע אוצר בעל גיבוי ממשלתי, בדומה ל-BSTBL, ותתמקד באיגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות לטווח קצר (עד 93 ימים). עם זאת, מטרתה העיקרית היא לשמש כפתרון תשתיתי ברמה מוסדית לכלכלת הקריפטו, תוך התאמה לרגולציה העתידית.

הזדמנות אסטרטגית: ניצול חוק GENIUS

מומחי שוק רואים בבקשת BRSRV מהלך אסטרטגי המשקף את השינויים הצפויים בתחום הרגולציה האמריקאית, ובמיוחד את חוק GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins).

קיימת סברה רחבה כי BlackRock מתכוונת להפוך את הקרן לנכס רזרבה מניב תשואה עבור מנפיקי סטייבלקואינים, בהתאם למסגרת החוקית העתידית. החברה כבר מנהלת נכסים בהיקף של כ-65 מיליארד דולר עבור קרנות סטייבלקואין קיימות, והיא אף הגישה לאחרונה מכתב תגובה ל-OCC בנושא מסגרת העבודה המוצעת למנפיקי סטייבלקואינים מורשים.