Hyperliquid משיקה חוזים חדשים ומאתגרת את Kalshi ופולימארקט בתחום שוקי התחזיות

השקה ראשונית מצליחה: Hyperliquid משיקה חוזים על תוצאות מטבעות דיגיטליים

פלטפורמת המסחר המבוזרת Hyperliquid, המעבדת נפח יומי של 6 מיליארד דולר בחוזים עתידיים, השיקה בסוף השבוע האחרון את חוזי התוצאות הראשונים שלה. התוצאות הראשוניות הדהימו את אנשי התעשייה, כך לפי היון סו ג'ונג, מנכ"ל Hyperion DeFi, החברה הציבורית האמריקאית המחזיקה במטבע HYPE של Hyperliquid.

החוזים הראשונים על מחיר הביטקוין של Hyperliquid הניבו נפח עסקאות הגבוה פי שלושה מזה של המתחרות פולימארקט ו-Kalshi יחדיו. "זה מוכיח שקיומו של מאגר נזילות משותף הוא יעיל בהמרת משתמשים," אמר ג'ונג ל-DL News. "שוקי בינאריים הם צעד ברור בבניית ערימת הפיננסים המלאה ב-Hyperliquid, אשר כבר שולטת בתחום הקריפטו פרפצ'ואלס ומדגימה את הפוטנציאל של מסחר במכשירי נכסים בעולם האמיתי 24/7."

תחרות עזה: Hyperliquid מול Kalshi ופולימארקט

השקה זו מציבה את Hyperliquid במצב תחרותי ישיר מול פולימארקט ו-Kalshi. לפי הערכת אנליסטים מבנשטיין, אשר פרסמו הערה ללקוחותיהם ביום שני, התזמון של ההשקה אינו מקרי. בנשטיין הרחיבה את כיסוי המחקר שלה בתחום נכסי דיגיטליים וכעת עוקבת אחר שלושה מגמות מרכזיות: שוקי תחזיות, טוקניזציה וסטייבלקואינים. צעד זה מעיד על התעניינות גוברת מצד וול סטריט בתחום.

יתרונות החוזים הבינאריים עבור גופים מוסדיים

האנליסטים של בנשטיין מציינים כי חוזים על תוצאות בתחום שוקי התחזיות מציעים לגופי מקרו-פונדס דרך נקייה יותר לגידור סיכוני אירועים לעומת כלים מסורתיים. בעוד שמכשירים פיננסיים כמו אופציות מט"ח או חשיפה לסחורות כרוכים בסיכון בסיסי (השינוי במחיר הנכס עשוי להתרחש לפני שהאירוע ייפתר), חוזים בינאריים מוגדרים באופן חד משמעי. לדוגמה, חוזה על השאלה "האם ארצות הברית תטיל מכסים מעל 25% על סחורות מהאיחוד האירופי בשנת 2026?" ייפתר אך ורק על סמך התוצאה, כאשר הפרמיה, ההפסד המקסימלי והתשלום ידועים מראש.

Kalshi מובילה בתחום המוסדי

Kalshi הייתה הראשונה לזהות את הפוטנציאל המוסדי בתחום. בשבוע שעבר ביצעה לראשונה עסקת בלוק מותאמת אישית, שבוצעה על ידי Greenlight Commodities, בין קרן גידור סביבתית מבוססת יוסטון לבין קבוצת ג'אמפ טריידינג. העסקה הייתה קשורה למחיר הפינוי של מכסות הפחמן של קליפורניה במאי האחרון. בנוסף, Clear Street, ברוקר מוסדי, שיתפה פעולה עם Kalshi והפכה לראשונה לסוכן ניקוי מוסדי המספק גישה מוסדרת לשוקי התחזיות עבור קרנות גידור.

בינתיים, HIP-4, מוצר התחזיות של Hyperliquid, נהנה מהיתרונות המוסדיים של הפלטפורמה. בינואר השיק FalconX מימון שולי באמצעות ברוקר פריים, עם יכולת מימון צולבת בין Binance, OKX, Bybit ו-Deribit באמצעות מאגר ערבות יחיד. Ripple Prime, אשר מבצע ניקוי בהיקף של 3 טריליון דולר בשנה, הוסיפה את Hyperliquid כפלטפורמת DeFi הראשונה שלה באותו החודש. Anchorage Digital, הבנק הקריפטו הפדרלי היחיד בארצות הברית, תומך בניהול, שמירה וסטייקינג של מטבע HYPE.

מה צפוי לקרות בהמשך?

ג'ונג מציין כי הנתונים החשובים ביותר שיש לעקוב אחריהם הם צמיחת הנפח והעניין הפתוח, וכן אילו שווקים חדשים יתווספו. HIP-4 הושק עם חוזים על מחיר הביטקוין, אך צפוי להתרחב גם לחוזים על HYPE ואת'ריום, וכן לעבור מעבר למסגרות זמן של 15 דקות בלבד. לפי נתוני בנשטיין, נפח העסקאות החודשי המשולב של פולימארקט ו-Kalshi הגיע לכמעט 24 מיליארד דולר באפריל. Kalshi מחזיקה כיום ב-62% מנתח השוק, לעומת 55% בינואר, הודות לשליטתה בתחום.

סיכום: עתיד שוקי התחזיות נראה מבטיח

השקה מוצלחת זו של Hyperliquid, יחד עם ההתעניינות הגוברת מצד גופים מוסדיים, מצביעה על כך ששוק התחזיות עשוי להפוך למרכזי יותר בעולם הפיננסים המסורתי. החוזים הבינאריים מציעים יתרונות ברורים לגופים מוסדיים, וההתרחבות הצפויה של Hyperliquid עשויה להעצים את התחרות בתחום.