איך אלון מאסק הפך למעריץ של אנטרופיק: העסקה המפתיעה שמשנה את תעשיית הבינה המלאכותית

אלון מאסק, מייסד SpaceX ו-xAI, חתם על עסקה מפתיעה עם חברת הבינה המלאכותית אנטרופיק, שמאפשרת לו להשיג שתי מטרות בו זמנית: להפוך נכסים לא מנוצלים להכנסות משמעותיות לפני הנפקת SpaceX הצפויה בחודש הקרוב, ולחזק את מעמדו מול יריבו המושבע, סם אלטמן, מייסד אנטרופיק ומנכ"ל OpenAI לשעבר.

העסקה שתופסת את התעשייה בהפתעה

העסקה, שהוכרזה השבוע, כוללת הסכם שבו SpaceX תספק לאנטרופיק גישה למרכז הנתונים Colossus 1, שיכלול יותר מ-300 מגה-וואט של כוח מחשוב חדש (מעל 220 אלף מעבדי Nvidia) בתוך חודש אחד. ההסכם מגיע בתקופה שבה אנטרופיק מתמודדת עם מחסור חמור בכוח מחשוב, על אף צמיחה עצומה בביקושים.

דאריו אמודי, מנכ"ל אנטרופיק, חשף בוועידת מפתחים כי החברה צפתה צמיחה של פי 10 בביקושים ברבעון הראשון של 2026, אך בפועל חוותה צמיחה של פי 80. "הצמיחה המהירה יצרה קשיים משמעותיים בכוח מחשוב", אמר אמודי, והוסיף כי מגבלות השימוש האחרונות גרמו לתסכול בקרב לקוחות החברה.

הפתרון שמשרת את שני הצדדים

לפי ההסכם, xAI, המעבדה של מאסק שנרכשה על ידי SpaceX, תמשיך לפעול ממרכז הנתונים Colossus 2, בעוד אנטרופיק תשתמש ב-Colossus 1. בנוסף, שתי החברות הביעו עניין בפיתוח יכולות מחשוב מסלוליות בהיקף של מספר גיגה-וואט.

העסקה מגיעה בתקופה שבה מאסק נמצא במאבק משפטי נגד OpenAI, המתחרה הגדולה ביותר של אנטרופיק. "אויבו של אויבי הוא שותף מחשוב", כתב בן פולאדיאן, חוקר שוק טכנולוגי, ברשת X, בהתייחסו ליחסים המורכבים בין מאסק לאלטמן.

ממתק לשעבר לרעיה: השינוי הפתאומי של מאסק

בחודש פברואר האחרון, מאסק תקף בחריפות את אנטרופיק ברשת X, וכינה אותה "מיזנתרופית" בעקבות הכרזתה על שווי של 380 מיליארד דולר לאחר גיוס הון. כיום, השווי הצפוי של החברה מוערך בקרוב ל-900 מיליארד דולר. עם זאת, לאחר פגישה עם הנהלת אנטרופיק בשבוע שעבר, מאסק הצהיר כי הוא "הופתע לטובה" מהחברה.

ההיגיון הכלכלי מאחורי העסקה

העסקה אינה מבוססת רק על תחרות אישית או יריבות עסקית. היא מהווה מהלך כלכלי נבון עבור שני הצדדים, במיוחד לאור העובדה ש-xAI של מאסק סובלת מדרישות שונות מאלה של אנטרופיק.

היסטורית, מאסק נוטה להשקיע יתר על המידה בתשתיות ביחס לביקוש בפועל למוצרים. כפי שציין האריסון רולפס, אנליסט מ-PitchBook, "ב-2024 OpenAI רכשה כושר מחשוב שנועד במקור עבור xAI".

על ידי השכרת הכושר הלא מנוצל של Colossus 1 לאנטרופיק, מאסק הופך נכס יקר ומבוזבז למקור הכנסה בעל שולי רווח גבוהים, בדיוק בזמן לקראת הנפקת SpaceX הצפויה ביוני. מהלך זה יאפשר לו להימנע מירידה של מיליארדי דולרים בערכן של מעבדות לא מנוצלות לפני ההנפקה.

במקום זאת, SpaceX תוכל להציג את אנטרופיק כלקוחה מרכזית בהנפקתה.

האם העסקה תצליח?

עם זאת, ישנם סימני שאלה. מאסק לא היה מוכן להשכיר את הכושר הלא מנוצל שלו למעבדה מתחרה לו היה סובל מאותה בעיית ביקוש כמו אנטרופיק. על פי דיווחים, החברה מנצלת כיום רק 11% מהפוטנציאל של מאגר המעבדות העצום שלה, אם כי לא ברור עד כמה הדבר נובע ממחסור בביקוש, ניצול נמוך או שילוב של השניים.

בסופו של דבר, לאנטרופיק יש את המשאבים הכספיים שמאסק זקוק להם כדי למקסם את ההכנסות מהעסקה, בעוד הוא מספק לה פתרון קריטי למחסור בכוח מחשוב.

"זו עסקה שמשרתת את שני הצדדים בצורה מושלמת: אנטרופיק מקבלת את הכוח המחשובי הדרוש לה, ומאסק הופך נכס מבוזבז למקור הכנסה משמעותי לפני ההנפקה הגדולה."