בורסת קריפטו מובילה רוכשת חברת Equiniti תמורת 4.2 מיליארד דולר להקמת תשתית ניירות ערך ממותגים

בורסת הקריפטו המובילה Bullish הודיעה על עסקה אסטרטגית מהגדולות בתחום: רכישת חברת Equiniti תמורת 4.2 מיליארד דולר. מטרת העסקה היא להקים תשתית חדשה לניהול ניירות ערך ממותגים (tokenized securities) באמצעות שילוב בין מערכות פיננסיות מסורתיות לטכנולוגיית בלוקצ'יין.

העסקה מהווה צעד משמעותי בהתפתחות שוק הנכסים הדיגיטליים, כאשר Bullish תרכוש את Equiniti – חברת שירותים פיננסיים גלובלית המתמחה בניהול רישומי בעלי מניות עבור חברות ציבוריות. Equiniti משרתת כ-3,000 לקוחות, כולל חברות הנסחרות בבורסה, ומטפלת ביותר מ-20 מיליון בעלי מניות ובעסקאות בהיקף של 500 מיליארד דולר בשנה.

במסגרת העסקה, Bullish תיקח על עצמה חוב של 1.85 מיליארד דולר ותנפיק מניות בשווי של כ-2.35 מיליארד דולר, בכפוף לתנאים מסוימים. החברות צפויות לסיים את המיזוג בינואר 2027, לאחר קבלת אישורים רגולטוריים. החברה המאוחדת צפויה להגיע להכנסות מתואמות של כ-1.3 מיליארד דולר בשנת 2026, עם רווח תפעולי מתואם של למעלה מ-500 מיליון דולר לאחר הוצאות הון.

השפעה על שוק הניירות הערך הממותגים

העסקה משקפת מגמה הולכת וגוברת בקרב שחקני השוק הפיננסי להעביר ניירות ערך וניירות ערך אחרים לתשתית בלוקצ'יין. מנכ"ל Bullish, Thomas Farley, ציין כי העסקה תסייע למלא חלל משמעותי בשוק: היעדר סוכן העברת ניירות ערך מוסדר המותאם לנכסים דיגיטליים.

Bullish מספקת שירותי עיצוב, הנפקה, עמידה בתקנות ומסחר בנכסים דיגיטליים, לצד נזילות ונתוני שוק באמצעות בעלות על CoinDesk. Equiniti, מצידה, תורמת קשרים מבוססים עם חברות רשומות ורגולטורים, וכן תפקידה כשומר רישום מרכזי לבעלות על מניות. יחד, החברות מתכננות להציע פלטפורמה אינטגרטיבית שתכסה את כל מחזור החיים של נכסים ממותגים – מהנפקה ועד ניהול רישומים ומסחר משני.

יתרונות הטכנולוגיה החדשה

הפלטפורמה החדשה תפעל לצד תשתיות פיננסיות קיימות, כולל מחסני ניירות ערך מרכזיים, נאמנים וסוכני בורסה. בכירים בחברה טוענים כי המערכת תאפשר ליצרני ניירות ערך לעקוב אחר בעלות בזמן אמת, תוך החלפת תהליכי הסליקה הנמשכים כיום ימים ספורים. בנוסף, הפלטפורמה תאפשר אוטומציה של פעולות תאגידיות ותרחיב את הגישה למשקיעים בינלאומיים.

עבור המשקיעים, המודל החדש מבטיח מסחר רציף, סליקה מהירה והפחתה משמעותית של מתווכים. Bullish הודיעה כי בכוונתה לתמוך במסחר בניירות ערך ממותגים מחוץ לארצות הברית, תוך מתן גישה למשקיעים בינלאומיים לנכסים דיגיטליים. הפלטפורמה תאפשר גם גישור בין מניות מסורתיות למניות ממותגות, כך ששני הפורמטים יוכלו להתקיים במערכת אחת.

מבנה העסקה וההשלכות העתידיות

Equiniti תמשיך לפעול תחת הנהלתה הנוכחית, כאשר מנכ"ל החברה, Dan Kramer, וצוותו יישארו אחראים על הפעילות השוטפת, קשרי הלקוחות והציות לרגולציה. Bullish תספק את התשתית והתמיכה האסטרטגית לפרויקטי המותגים הדיגיטליים. חברת ההשקעות הפרטית Siris, אשר רכשה את Equiniti בשנת 2021, תקבל שני מושבים בדירקטוריון החברה המאוחדת. העסקה כוללת גם סעיף המאפשר ל-Siris לרכוש קווי עסקים לא ליבתיים מסוימים.

העסקה מתרחשת בתקופה של התגברות התאגדויות בענף הנכסים הדיגיטליים, כאשר חברות שואפות לבנות תשתיות מקיפות ומתקדמות יותר. בכירים בתעשייה רואים בעסקה זו צעד חשוב לקראת אימוץ נרחב יותר של טכנולוגיית בלוקצ'יין בשווקים הפיננסיים המסורתיים.