ביטקוין צולל מתחת ל-80,000 דולר: סוחרים מתכוננים לליקוידציות של מיליארד דולר בעקבות נתוני אינפלציה

הביטקוין, המטבע הדיגיטלי המוביל, צלל מתחת לרף ה-80,000 דולר ביום שני, לאחר שמדד האינפלציה בארה"ב עלה מעל הציפיות. כתוצאה מכך, סוחרים מתכוננים לליקוידציות נרחבות בשוק, שעלולות להגיע להיקף של מיליארד דולר בעמדות ארוכות. הנתונים החדשים החלישו את הציפיות לקיצוץ ריבית מצד הפדרל ריזרב בהמשך השנה, והביאו לירידה נוספת במחיר הביטקוין.

נכון לשעת כתיבת שורות אלה, הביטקוין נסחר סביב 79,500 דולר, לאחר שירד בכ-2% במהלך היום וכ-37% מתחת לשיאו שנרשם באוקטובר, אז עמד על למעלה מ-126,000 דולר. ירידה זו הותירה את הביטקוין תקוע בין שני רמות ליקוידציה קריטיות, אשר הפכו לזירת הקרב המיידית של השוק.

ליקוידציות בהיקף מיליארד דולר: מה צפוי אם הביטקוין ימשיך ליפול?

על פי נתוני CoinGlass מיום 14 במאי, קיימות עמדות ארוכות בהיקף של כמיליארד דולר בבורסות המרכזיות, אשר עלולות להילקח אם הביטקוין ירד מתחת ל-78,000 דולר. מנגד, אם הביטקוין יזנק בחזרה לרמה של כ-80,458 דולר, עמדות קצרות בהיקף של כ-640 מיליון דולר יגיעו לסיכון גבוה. טווח צר זה הפך לזירת המאבק המרכזית בשוק לאחר שהנתונים על האינפלציה הפריעו להתאוששות של הביטקוין מירידותיו באפריל.

מדוע רמת ה-78,000 דולר היא קריטית?

ניתוח של CryptoQuant מצביע על כך שעלייתו של הביטקוין מעל ל-80,000 דולר נבעה בעיקר מביקוש ספקולטיבי. כתוצאה מכך, רמת ה-78,000 דולר הפכה למשמעותית יותר, שכן עמדות ארוכות ממונפות מרוכזות מתחתיה. ריכוז זה מצביע על נקודה שבה מכירות או קניות כפויות עלולות להתגבר באופן משמעותי אם המחיר יגיע לרמה זו. כאשר הבורסות סוגרות עמדות שאינן עומדות בדרישות המרווח, השוק עלול לנוע במהירות רבה יותר.

מפת הליקוידציות של CoinGlass מראה כי הסיכון המיידי לירידה גדול יותר. אם הביטקוין ירד מתחת ל-78,000 דולר, סגירת עמדות ארוכות באופן כפוי עלולה להוסיף לחץ מכירה בדיוק כאשר הביקוש המקומי נחלש. מצב זה עלול להפוך נסיגה רגילה לתנועת דה-לברינג חדה יותר.

האם הביטקוין יוכל להתאושש מעל ל-80,000 דולר?

מנגד, הסיכון בעלייה נותר קטן אך רלוונטי. אם הביטקוין יחזור לרמה של 80,458 דולר, עמדות קצרות בהיקף של כ-640 מיליון דולר יגיעו לסיכון, ויצרו אפשרות לקניות כפויות אם הסוחרים הקצרים ייתפסו יתר על המידה בנפילה המונעת מאינפלציה. מתח זה משאיר את הביטקוין בטווח צר, כאשר ירידה נוספת תבחן האם ההתאוששות מאפריל נהנתה מביקוש מספיק בשוק המקומי. התאוששות מעל ל-80,000 דולר תצביע על כך שההלם מהנתונים על האינפלציה לא הפך את ההתאוששות.

ביקוש מקומי נחלש: מה קורה בשוק ה-ETF?

במקביל, מבנה הנגזרים של הביטקוין הופך לפגיע יותר בשל החלשות אותות השוק המקומי. על פי נתוני CryptoQuant, מדד הפרמיום של Coinbase נמצא בירידה מתמדת מאז סוף אפריל. המדד עוקב אחר הפער במחיר הביטקוין בין Coinbase ל-Binance, ומשמש לרוב כמדד לביקוש בארה"ב. קריאה שלילית מתמשכת מצביעה על כך שבלחץ הקנייה מצד משקיעים מקומיים בארה"ב התקרר כאשר הביטקוין התקרב ל-80,000 דולר.

ניתוח של CryptoQuant, שבוצע על ידי אנליסט JA Maartun, מצביע על כך שהאות מצביע על כך ש"הביקוש המוסדי בארה"ב נחלש באופן משמעותי, כאשר הביטקוין התקרב לרמות שיא חדשות".

סיכום: האם הביטקוין יעמוד במבחן?

הביטקוין ניצב כעת בפני מבחן קריטי. אם ירד מתחת ל-78,000 דולר, עלולות להתרחש ליקוידציות בהיקף מיליארד דולר, אשר יוסיפו לחץ מכירה בשוק. מנגד, התאוששות מעל ל-80,000 דולר תצביע על כך שהשוק עדיין חזק מספיק להתמודד עם הלחצים הנוכחיים. כל תנועה משמעותית באחת משתי הכיוונים תהיה בעלת השלכות נרחבות על שוק הקריפטו כולו.