Scambiatori critici verso le piattaforme crypto: trasparenza insufficiente sui benefit ai trader

Una controversia sta scuotendo la comunità crypto sudcoreana dopo che le principali piattaforme di scambio hanno ritardato la presentazione dei dati sui benefit offerti ai clienti e hanno riservato vantaggi esclusivi ai trader con grandi volumi di scambio.

La Financial Supervisory Service (FSS), l’autorità di regolamentazione finanziaria della Corea del Sud, aveva richiesto alle cinque piattaforme autorizzate di inviare i dati entro il 15 aprile. Tuttavia, Bithumb e Upbit, i due exchange più grandi del paese, hanno inviato i loro report solo il 17 aprile, con due giorni di ritardo.

La FSS ha chiesto alle società di fornire una spiegazione per i ritardi. «Tutto sembra molto disorganizzato», ha dichiarato Kim, un trader crypto con sede a Seul e cliente sia di Korbit che di Upbit. Kim ha chiesto di non rivelare il suo nome per proteggere la sua privacy.

La richiesta della FSS arriva in seguito a un grave errore di Bithumb, noto come «fat finger», in cui un dipendente ha inviato accidentalmente Bitcoin per un valore di 40 miliardi di dollari invece di 400 dollari in won sudcoreani.

Benefit esclusivi per i trader VIP

I dati raccolti mostrano che le cinque piattaforme hanno offerto milioni di dollari in benefit a un gruppo selezionato di trader con grandi volumi di scambio. Secondo fonti anonime del settore crypto citate dal Seoul Shinmun, emergono «criteri incoerenti» nei report forniti.

La FSS aveva richiesto alle piattaforme di inviare i dati secondo i protocolli stabiliti dalla Digital Asset Exchange Association (DAXA), l’organismo di autoregolamentazione del settore crypto sudcoreano. Tuttavia, le società non sembrano aver coordinato le loro risposte al regolatore.

Coinone, Korbit e GOPAX hanno fornito dati sui benefit degli ultimi cinque anni fiscali. Bithumb ha invece riportato solo i dati di febbraio e marzo, mentre Upbit ha fornito informazioni sui benefit riservati a soli tre trader VIP.

La DAXA non ha ancora risposto a una richiesta di commento da parte di DL News.

«È tutto deludente e non dà una buona immagine agli exchange, che dovrebbero lavorare insieme come parte di un organismo di autoregolamentazione», ha dichiarato Kim a DL News.

Disparità nei costi di transazione

I dati mostrano che le piattaforme utilizzano livelli VIP che offrono commissioni ridotte ai trader con i volumi di scambio più alti. «Se gli exchange offrono la maggior parte dei benefit agli utenti con alti volumi di trading, il carico delle commissioni per gli investitori ordinari rimarrà probabilmente elevato», ha dichiarato un professionista del settore crypto al Seoul Shinmun. «Questo crea una struttura in cui i trader sullo stesso mercato sperimentano disparità nei costi di transazione».

«Se c’è stata confusione su come funzionano i protocolli di disclosure della DAXA, è importante che i suoi membri raffinino questi standard»
Hwang Seok-jin, professore presso la Graduate School of International Information Security dell’Università Dongguk

Lo sviluppo arriva poche settimane dopo che Bithumb ha posticipato i suoi piani per quotarsi alla Borsa di New York. L’exchange aveva inizialmente programmato di andare in Borsa entro giugno di quest’anno, ma ora afferma che l’offerta pubblica iniziale non avverrà prima del 2027. Anche Upbit sta affrontando ritardi normativi.