비트코인 마이너들의 AI 전환 경쟁에 새로운 도전자: 일론 머스크의 스페이스X

일론 머스크의 우주 기업 스페이스X가 세계 최대 규모의 인공지능(AI) 클러스터를 상업용 컴퓨팅 제품으로 전환했습니다. 이는 비트코인 마이너들이 AI 인프라 기업으로 변신하기 위한 경쟁에 새로운 도전자로 부상했다는 의미입니다.

AI 기업 앤트로픽은 테네시주 멤피스에 위치한 스페이스X의 '콜로서스 1' 시설 전체 컴퓨팅 파워를 활용하기로 계약을 체결했다고 밝혔습니다. 이 시설은 22만 개 이상의 엔비디아 GPU와 300메가와트의 전력 용량을 갖추고 있으며, 향후 1개월 이내에 가동될 예정입니다. 이 협력으로 앤트로픽은 '클로드 코드'의 유료 플랜 한도를 두 배로 늘렸고, 프로 및 맥스 계정의 피크 시간 사용 제한을 폐지했으며, '클로드 오푸스' 모델의 개발자 요청량을 대폭 증가시킬 수 있게 되었습니다.

이 계약은 스페이스X가 투자자들에게 로켓과 위성 사업을 넘어 인프라 ambition을 보여주려는 노력의 일환이기도 합니다. 동시에 비트코인 마이너들이 AI 기업용 데이터센터 전력 확보 경쟁에 뛰어드는 시장에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 비트코인 마이너들은 이제 비트코인 가격, 네트워크 난이도, 다음 halvings뿐만 아니라, 전력을 AI 수익으로 전환할 수 있는 능력을 놓고 기술 대기업, 신흥 클라우드 기업, 머스크 계열 인프라 플랫폼과 경쟁해야 하는 새로운 과제를 마주하고 있습니다.

비트코인 마이너들의 AI 전환 가속화

비트코인 마이너들은 지난 1년간 미래 수익원이 블록 보상보다 전력 확보와 AI 컴퓨팅 수요에 달려 있음을 강조해왔습니다. 특히 2024년 비트코인 halvings 이후 이 전환은 가속화되었습니다. halvings으로 블록 보상이 줄어들고 채산성이 악화되면서 많은 마이너들이 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC)으로 눈을 돌렸습니다.

자산 관리사 코인셰어스에 따르면 2025년 4분기는 halvings 이후 가장 어려운 시기였으며, 비트코인 가격 하락과 기록적인 해시레이트 증가로 '해시 가격'이 5년 만에 최저 수준인 하루 29달러(페타해시당)로 떨어졌습니다. 이는 구형 장비와 높은 전기료를抱えた 마이너들에게 큰 압박으로 작용했습니다.

이에 따라 공개マイニング 기업들은 AI 수익 비중을 점차 늘리고 있습니다. 코인셰어스는 올해 말까지 공개 마이너들의 AI 수익 비중이 현재 30%에서 70%까지 상승할 것으로 전망했습니다. 또한 공개 마이너들은 2025년과 2026년 초까지 하이퍼스케일러 및 AI 고객들과 700억 달러 이상의 GPU colocation 및 클라우드 서비스 계약을 체결했다고 밝혔습니다.

업계 재편과 투자 가치 변화

이 같은 전환은 업계 지도에서도 이미 나타나고 있습니다. 테라울프, 코어 사이언티픽, 사이퍼, 헛 8과 같은 비트코인 마이너들은 점차 데이터센터 운영자로 변신해 비트코인 마이닝을 병행하고 있습니다. 반면 아이렌과 비트파름은 마이닝을 고성능 컴퓨팅으로의 전환 다리로 활용하고 있습니다. 일부 운영자들은 여전히 비트코인 마이닝과 저비용 에너지 전략에 집중하고 있습니다.

이러한 차이는 투자자 평가에서도 명확히 드러납니다. 코인셰어스에 따르면 HPC 계약을 확보한 마이너들의 기업가치 대 향후 12개월 매출 배수는 12.3배인 반면, 순수한 비트코인 마이닝 기업은 5.9배에 불과합니다. 이는 AI 노출도가 높은 인프라 기업과 순수한 마이닝 기업 간의 뚜렷한 분화 현상입니다.