Strategy-Aktien steigen um 50 % in einem Monat – Bitcoin über 80.000 $ vor Quartalszahlen

Bitcoin-Rallye treibt Strategy-Aktien auf Rekordhoch

Die Aktien von Strategy, dem weltweit größten börsennotierten Bitcoin-Besitzer, haben innerhalb eines Monats einen Anstieg von über 50 % verzeichnet. Der Kurs profitiert von der jüngsten Bitcoin-Rallye, die die 80.000 $-Marke überschritten hat. Am Montag stieg die MSTR-Aktie um weitere 4 % auf fast 184 $ pro Aktie, nachdem sie bereits am Freitag um 7 % zugelegt hatte. Nachbörsliche Handelsdaten deuten auf einen weiteren Anstieg von mindestens 2 % hin – vor dem Quartalsbericht von Strategy am Dienstag.

Institutionelle Nachfrage befeuert Bitcoin-Kurs

Der Anstieg von Strategy ist Teil einer breiteren Bewegung: Bitcoin-ETFs verzeichneten allein in den ersten beiden Handelstagen im Mai Zuflüsse von 827 Millionen $. Laut DefiLlama hält dieser Trend seit zwei Monaten an. Gleichzeitig wurden an einem einzigen Tag über 200 Millionen $ an Short-Positionen liquidiert, was den Aufwärtstrend beschleunigte.

Strategy-Aktien gelten als Hebelprodukt auf Bitcoin. Ihr Kurs folgt eng dem der Kryptowährung. Jake Kennis, Senior Research Analyst bei Nansen, sieht die aktuelle Rallye als gesund an:

"Der Funding-Rate-Wert liegt bei 0,00045 % pro Stunde – deutlich unter den überhitzten Werten, die oft einer starken Korrektur vorausgehen. Mit einer offenen Position von 2,4 Mrd. $ und einem täglichen Derivate-Handelsvolumen von 3,4 Mrd. $ zeigt sich, dass Derivate eine zentrale Rolle bei der Preisbildung spielen. Die moderate Funding-Rate und das ausgewogene Kauf-/Verkaufsverhältnis deuten nicht auf eine extreme Hebelwirkung hin, die einen größeren Rücksetzer erwarten lässt."

Quartalszahlen im Fokus: Was Investoren erwarten

Alle Augen richten sich nun auf die Quartalszahlen von Strategy. Analysten erwarten einen Umsatz von etwa 125 Mio. $ – ein Anstieg gegenüber 115 Mio. $ im Vorjahreszeitraum. Allerdings könnten Buchverluste aufgrund von Bitcoin-Preisänderungen und Finanzierungskosten die Gewinne belasten. Dennoch interessieren sich Anleger weniger für die Gewinn- und Verlustrechnung als für das Geschäftsmodell, das Strategy-CEO Michael Saylor aufgebaut hat.

Aus einem Softwareunternehmen mit Bitcoin-Beteiligung hat sich Strategy zu einem Finanzierungsvehikel entwickelt, das Marktchancen in Bitcoin-Exposition umwandelt. Im Mittelpunkt steht dabei STRC – eine Bitcoin-besicherte Vorzugsaktie mit einer jährlichen Dividende von rund 11,5 %. Innerhalb von weniger als neun Monaten hat sich das Volumen auf 8,5 Mrd. $ belaufen.

Saylor betonte auf der Bitcoin 2026-Konferenz in Las Vegas:

"Der globale Kreditmarkt mit 300 Billionen $ ist eine weitaus größere Chance als der Bitcoin-Markt mit etwa 2 Billionen $. Strategy hat das erste Produkt geschaffen, das diese beiden Welten verbindet."

Bereits jetzt hat der BlackRock iShares Preferred Income Securities ETF eine Position von 210 Mio. $ in STRC aufgebaut. Saylor zufolge hat dieses Instrument den Kauf von rund 77.000 Bitcoin in diesem Jahr finanziert – das Zehnfache der Nettozuflüsse aller US-Spot-Bitcoin-ETFs zusammen.

Phong Le, CEO von Strategy, beschreibt STRC als "eine Batterie, die Bitcoin-Gewinne speichert und über die Zeit verteilt."

Vor dem Quartalsbericht hat Strategy seine Bitcoin-Käufe vorübergehend pausiert – der zweite Stopp in diesem Jahr. Der letzte Kauf umfasste 3.273 Bitcoin zum durchschnittlichen Preis von etwa 77.900 $.