Hong Kong lance le premier fonds Bitcoin régulé en Asie : objectif 10 000 BTC

Hong Kong franchit une étape majeure dans l’intégration des actifs numériques au système financier traditionnel. Une entreprise cotée en Bourse ambitionne d’attirer plus de 10 000 bitcoins (BTC) dans un fonds d’investissement régulé, représentant près de 760 millions de dollars au cours actuel. L’enjeu ne réside pas seulement dans l’ampleur de l’opération, mais dans sa structure innovante.

Cette initiative s’inscrit dans une stratégie plus large visant à faire de Hong Kong un centre financier capable d’accueillir d’importants volumes de capitaux Bitcoin, tout en respectant les réglementations locales. L’objectif ? Permettre aux investisseurs asiatiques d’accéder à des produits d’investissement en Bitcoin sans dépendre systématiquement des ETF américains ou des plateformes offshore.

Le projet est porté par Li Lin, fondateur de HTX (anciennement Huobi), qui prévoit de transférer une partie de son équipe d’investissement et son système de trading depuis son family office, Avenir Group, vers Bitfire Group, une société cotée à Hong Kong. Cette dernière prépare le lancement d’un fonds Bitcoin régulé, baptisé Alpha BTC.

Selon Livio Weng, PDG de Bitfire, l’objectif est d’attirer plus de 10 000 BTC auprès des investisseurs. Le fonds utilisera des produits dérivés adossés au Bitcoin ou à l’ETF IBIT de BlackRock. Avenir Group, déjà l’un des plus grands détenteurs asiatiques d’exposition aux ETF Bitcoin américains, possède une position de 908 millions de dollars dans l’IBIT de BlackRock.

Cette stratégie reflète une tendance croissante : les capitaux asiatiques s’exposent déjà massivement au Bitcoin, mais souvent via des canaux indirects. Certains investisseurs détiennent des ETF américains, d’autres utilisent des plateformes offshore, tandis que des entreprises cotées, des family offices et des investisseurs crypto expérimentés gèrent leurs actifs en dehors des cadres réglementaires locaux.

Bitfire propose une alternative : rapprocher les capitaux Bitcoin du marché réglementé hongkongais, transformant ainsi l’exposition à cette cryptomonnaie en une infrastructure financière locale, plutôt qu’en un simple produit spéculatif.

Pourquoi cette initiative est-elle stratégique ?

Pour comprendre l’importance de cette démarche, il faut distinguer le Bitcoin de son emballage financier. Le Bitcoin lui-même est un actif global, échangeable et transférable à l’échelle mondiale. Cependant, les grands investisseurs institutionnels ou privés n’interagissent pas directement avec lui. Ils ont besoin de solutions structurées offrant custodie sécurisée, exécution transparente, contrôles des risques, audits, responsabilité légale et supervision réglementaire claire.

C’est précisément ce que les ETF Bitcoin au comptant ont permis aux États-Unis. Ces produits permettent aux investisseurs d’accéder à l’exposition Bitcoin via des comptes de courtage traditionnels, en s’appuyant sur des gestionnaires d’actifs et des custodians régulés. Des cas comme celui de Laurore Ltd, qui a investi 436 millions de dollars dans l’IBIT de BlackRock, illustrent cette tendance.

Cependant, cette solution place une grande partie de l’exposition Bitcoin sous la juridiction américaine. Hong Kong cherche à inverser cette dynamique en proposant une alternative locale, régulée et alignée sur les attentes des investisseurs asiatiques.

Un pas vers l’autonomie financière en Asie

Cette initiative s’inscrit dans un contexte où les réglementations chinoises sur les cryptomonnaies se durcissent, poussant de plus en plus d’investisseurs asiatiques vers les ETF américains. Pourtant, Hong Kong mise sur son cadre réglementaire pour attirer ces capitaux et les ancrer localement.

En proposant un fonds Bitcoin régulé, la ville vise à créer une infrastructure financière locale pour les actifs numériques, réduisant ainsi la dépendance aux marchés étrangers. Cette approche pourrait non seulement renforcer la position de Hong Kong comme hub financier en Asie, mais aussi offrir aux investisseurs une solution plus adaptée à leurs besoins et à leur environnement réglementaire.