Hongkong uruchamia pierwszy regulowany fundusz kapitałowy Bitcoin w Azji – plan na 10 000 BTC

Hongkong podejmuje kolejny krok w kierunku umocnienia swojej pozycji jako regionalnego centrum finansowego dla aktywów cyfrowych. Firma Bitfire Group, notowana na tamtejszej giełdzie, ogłosiła plany uruchomienia pierwszego w Azji regulowanego funduszu kapitałowego Bitcoin o nazwie Alpha BTC. Jego celem jest zgromadzenie ponad 10 000 BTC, co przy obecnych cenach oznacza wartość około 760 milionów dolarów.

Za inicjatywą stoi Li Lin, założyciel platformy HTX (dawniej Huobi), który przenosi część swojego zespołu inwestycyjnego oraz systemy handlowe z rodzinnego biura Avenir Group do struktury Bitfire. Według zapowiedzi dyrektora generalnego Bitfire, Livio Wenga, fundusz ma przyciągnąć inwestorów instytucjonalnych i prywatnych, oferując im Bitcoin w ramach lokalnych regulacji i zabezpieczeń.

Nowa strategia ma wykorzystywać instrumenty pochodne powiązane z Bitcoinem lub BlackRock’owym IBIT – jednym z najpopularniejszych amerykańskich ETF-ów Bitcoin. Sam Avenir Group już teraz posiada znaczące zaangażowanie w amerykańskie ETF-y Bitcoin, w tym pozycję wartą 908 milionów dolarów w IBIT, co czyni go jednym z największych azjatyckich posiadaczy ekspozycji na Bitcoin poprzez Wall Street.

Dlaczego Hongkong chce „opakowania”, a nie samego Bitcoina?

Bitcoin jako aktywo jest globalny – jego cena, transfery i sieć są identyczne na całym świecie. Jednak dla dużych inwestorów, takich jak fundusze, biura rodzinne czy spółki notowane na giełdzie, bezpośrednie posiadanie i zarządzanie Bitcoinem wiąże się z wieloma wyzwaniami. Potrzebna jest bowiem odpowiednia opieka powiernicza, mechanizmy zarządzania ryzykiem, audytowane sprawozdania finansowe oraz jasne regulacje prawne.

To właśnie te potrzeby zaspokoiły amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin, które umożliwiły inwestorom nabywanie ekspozycji na Bitcoin poprzez tradycyjne rachunki maklerskie, z udziałem dużych instytucji finansowych i regulowanych depozytariuszy. Jak pokazują wcześniejsze doniesienia, także azjatyccy inwestorzy korzystają z tej drogi – przykładem jest Laurore Ltd, które zainwestowało 436 milionów dolarów w IBIT.

Hongkong stawia jednak na coś więcej: chce stworzyć lokalną infrastrukturę, która pozwoli inwestorom na bezpieczne i transparentne lokowanie kapitału w Bitcoinie bez konieczności korzystania z amerykańskiego rynku lub offshore’owych platform. Nowy fundusz Alpha BTC ma być odpowiedzią na te oczekiwania, oferując azjatyckim inwestorom możliwość uczestnictwa w rynku Bitcoin w ramach lokalnych regulacji i zaufanych mechanizmów.

Regulacje Chin a rosnące zainteresowanie amerykańskimi ETF-ami

W ostatnich miesiącach obserwujemy wzrost zainteresowania chińskich i hongkońskich inwestorów amerykańskimi ETF-ami Bitcoin, co wynika z zaostrzania regulacji dotyczących kryptowalut w Chinach. Wielu inwestorów, którzy chcą pozostać w zgodzie z lokalnymi przepisami, decyduje się na pośrednie ekspozycje poprzez amerykańskie fundusze, mimo że nie są one dostępne bezpośrednio na chińskim rynku.

Nowa inicjatywa Bitfire może zatem stać się ważnym krokiem w kierunku odzyskania kontroli nad przepływami kapitału przez azjatyckie rynki finansowe. Jeśli projekt odniesie sukces, może otworzyć drogę dla kolejnych regulowanych produktów opartych na Bitcoinie, które będą funkcjonować w ramach lokalnych przepisów i zaufanych struktur.