הונג קונג משיקה קרן ביטקוין מוסדרת ראשונה באסיה – מטרתה: 10,000 BTC בשווי 760 מיליון דולר

חברת בורסה הונג קונגית שואפת להקים אסטרטגיית ניהול נכסים מוסדרת שתרכז מעל 10,000 מטבעות ביטקוין (BTC), בהיקף של כ-760 מיליון דולר במחירי השוק הנוכחיים. המטרה אינה רק המספר המרשים, אלא המבנה החדשני של התוכנית, שמטרתו להפוך את הונג קונג למרכז לניירות ערך מבוססי ביטקוין תחת רגולציה מקומית.

התוכנית מגיעה בעקבות יוזמה של לי לין, מייסד HTX (לשעבר Huobi), אשר מתכנן להעביר צוות מסחר ומשקיעים ממשרדו הפרטי, קבוצת Avenir, אל קבוצת Bitfire הסחירה בבורסת הונג קונג. קבוצת Bitfire מפתחת אסטרטגיית ביטקוין מוסדרת בשם Alpha BTC, כאשר מנכ"ל החברה, ליוויו וונג, מצהיר על כוונה לגייס מעל 10,000 מטבעות ביטקוין ממשקיעים.

האסטרטגיה צפויה להשתמש בנגזרים הקשורים לביטקוין או ל-IBIT של BlackRock. קבוצת Avenir כבר מחזיקה באחד מהפוזיציות הגדולות ביותר באסיה לחשיפה לביטקוין באמצעות ETFים אמריקאים, עם השקעה של 908 מיליון דולר ב-IBIT של BlackRock.

הצורך בקרן מקומית נובע מהצורך של משקיעים אסייתים להימנע מהסתמכות על ETFים אמריקאים או בורסות חוץ-יבשתיות לצורך הקצאת נכסים משמעותית. קבוצת Bitfire מציעה פתרון: להחזיר את השליטה בנכס הדיגיטלי לשוק המקומי, תוך שימוש במערכת פיננסית מוכרת ורגולציה ברורה.

מדוע קרן מוסדרת חשובה למשקיעים?

ביטקוין עצמו נסחר באופן גלובלי, עם מחיר ואסימון זהים בכל העולם. עם זאת, משקיעים מוסדיים כגון משרדי משפחות, חברות ציבוריות, מנהלי קרנות או אנשים פרטיים אינם יכולים לקיים אינטראקציה ישירה עם הנכס ללא כלים מתאימים. הם זקוקים לניהול נאמנות, ביצוע עסקאות, בקרת סיכונים, דוחות מבוקרים, אחריות משפטית ורגולטור מעורב עם הנחיות ברורות.

זו הסיבה שהפכו ETFי הביטקוין האמריקאים למוצר כה פופולרי: הם מאפשרים למשקיעים לרכוש חשיפה לביטקוין דרך חשבון ברוקר, תוך שימוש בתשתיות שוק ההון המוכרות, עם מנהלי נכסים גדולים ושומרי נאמנות מוסדיים במרכז.

כבר כיום, הון אסייתי משתמש בנתיב זה, כפי שדיווחה קבוצת Laurore Ltd על השקעה של 436 מיליון דולר ב-IBIT של BlackRock. עם זאת, ה-ETF האמריקאי העביר חלק גדול מהגישה לשוק האמריקאי. היוזמה ההונג קונגית נועדה לתת מענה לצורך בשליטה מקומית על הנכס הדיגיטלי.

מטרתה של הונג קונג: להפוך לבית לביטקוין מוסדר

ההבדל המרכזי בין הביטקוין עצמו לבין ה'אריזה' סביבו הוא קריטי להבנת החשיבות של היוזמה. בעוד הביטקוין עצמו הוא נכס גלובלי ללא גבולות, המשקיעים המוסדיים זקוקים למסגרת מוסדרת שתאפשר להם לנהל אותו בצורה בטוחה ומקובלת על ידי הבנקים, רואי החשבון, הדירקטוריונים והרגולטורים שלהם.

קרן Alpha BTC של Bitfire נועדה למלא את הפער הזה: היא מציעה למשקיעים אסייתים חשיפה לביטקוין דרך מערכת פיננסית מקומית, מוסדרת ומוכרת, במקום להסתמך על שווקים זרים. בכך, הונג קונג שואפת להפוך את הביטקוין לחלק מהתשתית הפיננסית המקומית, ולא רק לנכס צדדי.