Les investisseurs climatiques misent sur l'audace : quand l'incongru devient une force

SAN FRANCISCO — Trois investisseurs spécialisés dans le climat ont partagé une même conviction lors d’un débat organisé dans le cadre de la Semaine du Climat : l’innovation climatique passe souvent par des choix audacieux, voire contre-intuitifs.

Lors d’une table ronde animée par Katie Brigham, rédactrice en chef de Heatmap, Gabriel Kra (Prelude Ventures), Matthew Nordan (Azolla Ventures) et Susan Su (Toba Capital) ont expliqué pourquoi leurs portefeuilles intègrent des technologies de rupture, souvent délaissées par les investisseurs traditionnels.

« Les idées qui semblent contraires à l’opinion générale, c’est justement ce que nous faisons », a déclaré Kra. « Parfois, une idée qui semble mauvaise est en réalité excellente. »

Prelude Ventures, où Kra est directeur général, finance des startups climatiques en phase précoce, souvent qualifiées de « bizarres », « non consensuelles » ou « en avance sur leur temps ».

Nordan, cofondateur d’Azolla Ventures, a illustré cette approche avec un exemple concret : le financement de la viande cultivée, malgré les doutes persistants sur son adoption massive.

« Je dirige actuellement un investissement dans une entreprise appelée Pythag Technologies, spécialisée dans l’IA générative appliquée à la viande de laboratoire », a-t-il expliqué. « C’est précisément le moment idéal pour investir de manière contre-cyclique dans ce secteur. »

Susan Su, partenaire chez Toba Capital, a renchéri en soulignant la diversité de ses choix d’investissement. « Nous sommes très atypiques : nous investissons dans des secteurs et des stades de développement variés », a-t-elle affirmé. Parmi ses paris personnels figure Xeno, une entreprise proposant des motos électriques pour professionnels, ainsi que des réseaux de recharge et d’énergie dans les marchés émergents, notamment en Afrique de l’Est.

Les panélistes ont souligné que ces investissements risqués peuvent s’avérer payants en soutenant des percées technologiques majeures. Kra a évoqué les paris précoces de Prelude Ventures sur la fusion nucléaire, bien avant que le sujet ne devienne une priorité pour les investisseurs.

« Nous avons placé quelques mises sur la fusion avant que cette frénésie ne s’empare de tous, faisant de la fusion la prochaine grande tendance », a-t-il déclaré, avec une pointe d’humour. Nordan a, quant à lui, mis en lumière le rôle complémentaire des fonds de capital-risque face aux investisseurs institutionnels, souvent réticents à financer des technologies trop risquées ou trop en amont.

« Si des percées technologiques existent mais ne sont pas financées par la finance traditionnelle en raison de leur caractère précoce, risqué ou non conventionnel, ce serait une véritable perte », a-t-il conclu.