Bitcoin supera i 78.000 dollari: l’effetto dell’aumento del petrolio e le prospettive della Fed

Petrolio in rialzo, Bitcoin a nuovi massimi

Il 21 aprile, il prezzo del Brent crude è salito del 5,4%, chiudendo la seduta a 99,89 dollari e toccando un picco intraday di 102,16 dollari. La causa principale di questo rialzo è la persistente crisi nello Stretto di Hormuz, dove il traffico navale è crollato a soli tre navi nelle ultime 24 ore, contro una media di circa 140 prima dell’inizio del conflitto. Secondo l’AIE, questa situazione rappresenta la più grave crisi energetica della storia moderna.

Inflazione e politiche della Fed: il legame con Bitcoin

L’aumento dei prezzi dell’energia sta avendo ripercussioni dirette sull’inflazione e sulle aspettative di politica monetaria. A febbraio, i mercati avevano scontato due tagli dei tassi di 25 punti base entro dicembre. Tuttavia, il 21 aprile, la probabilità di un solo taglio nel 2024 è scesa al 30%. Questo cambiamento riflette il timore che l’inflazione rimanga elevata a causa dei costi energetici.

Parallelamente, i rendimenti dei Treasury sono saliti: il decennale ha chiuso a 4,313%, mentre il biennale ha raggiunto 3,802%. Un contesto che rafforza la posizione restrittiva della Federal Reserve.

Bitcoin come bene rifugio in un mercato instabile

Nonostante l’aumento dei rendimenti e il rafforzamento del dollaro, Bitcoin ha superato la soglia dei 78.000 dollari. Questo movimento suggerisce che gli investitori stanno cercando coperture contro l’inflazione e l’incertezza macroeconomica. Tuttavia, il metallo giallo ha registrato una flessione del 2%, evidenziando la complessità del quadro attuale.

Le dinamiche chiave del 21 aprile

• Brent crude: +5,4% a 99,89 dollari (picco a 102,16). Impatto: Aumento della pressione inflazionistica.
• Fed path: Probabilità di un taglio dei tassi nel 2024 scesa al 30%. Impatto: Meno liquidità a supporto di Bitcoin.
• Treasury a 10 anni: 4,313%. Impatto: Condizioni finanziarie più restrittive.
• Treasury a 2 anni: 3,802%. Impatto: Outlook sui tassi più rigido.
• Dollaro: Rafforzamento. Impatto: Headwind per Bitcoin.

Cosa aspettarsi nei prossimi mesi

Deutsche Bank ha avvertito che la Fed potrebbe mantenere i tassi invariati fino al 2026 a causa dell’inflazione trainata dai prezzi dell’energia. Tuttavia, un eventuale cessate il fuoco nello Stretto di Hormuz potrebbe ridurre la pressione sui prezzi del petrolio, alleggerendo le tensioni sui mercati finanziari. Questo scenario, secondo gli analisti, favorirebbe un ritorno delle aspettative di tagli dei tassi e un conseguente supporto a Bitcoin.

«L’andamento di Bitcoin è strettamente legato alle aspettative sulla politica monetaria della Fed. Se l’inflazione rimane alta, i tagli dei tassi saranno posticipati, riducendo il supporto per gli asset rischiosi come BTC» – Analista macroeconomico.

Conclusione: un equilibrio delicato

Il rialzo di Bitcoin oltre i 78.000 dollari riflette la ricerca di coperture in un contesto di inflazione persistente e incertezza geopolitica. Tuttavia, la strada è in salita: l’aumento dei rendimenti, il dollaro forte e le tensioni energetiche rappresentano sfide significative. Gli investitori dovranno monitorare attentamente l’evoluzione del conflitto nello Stretto di Hormuz e le decisioni della Fed per cogliere le prossime opportunità.