Klimaatinvesteerders durven tegen de stroom in te gaan: ‘Dat is juist onze specialiteit’

Tijdens San Francisco Climate Week vond op een bijzondere locatie een discussie plaats: een boot. Niet het begin van een grap, maar de setting voor een paneldiscussie op Heatmap House, een dag vol gesprekken en rondetafelbijeenkomsten met vooraanstaande beleidsmakers, executives en investeerders. Het evenement vond plaats aan boord van de Klamath, een voormalig schip dat nu dienstdoet als conferentielocatie.

De discussie werd geleid door Katie Brigham van Heatmap, met aan tafel Gabriel Kra (Managing Director bij Prelude Ventures), Matthew Nordan (medeoprichter van Azolla Ventures) en Susan Su (Partner bij Toba Capital).

Investeren in ‘rare’ ideeën

De drie investeerders gaven aan dat ze bewust kiezen voor technologieën die andere financiers vaak vermijden. Gabriel Kra verwoordde dit als volgt:

"Dingen die contrarierend lijken, dat is juist wat wij doen. Soms is een idee dat slecht lijkt, eigenlijk een goed idee."

Prelude Ventures, waar Kra werkt, richt zich op vroege fase klimaatbedrijven die "vreemd, niet-consensus of tegen de cyclus ingaan, of gewoon vooruitstrevend zijn".

Voorbeelden van onconventionele investeringen

Matthew Nordan gaf aan dat hij ondanks twijfels investeert in gekweekte vleesproducten. "Ik leid momenteel een investering in Pythag Technologies, een generatief AI-bedrijf dat zich richt op laboratoriumgekweekt vlees. Het is nu een bijzonder interessant moment om tegen de stroom in te investeren in een sector als deze."

Susan Su van Toba Capital beschreef haar fonds als een organisatie die openstaat voor onconventionele keuzes. "Wij zijn heel anders dan anderen, omdat we investeren in veel verschillende categorieën en fasen." Een van haar persoonlijke investeringen is in Xeno, een bedrijf dat elektrische motoren voor commerciële chauffeurs produceert, evenals oplaad- en energiesystemen in opkomende markten, zoals Oost-Afrika.

Waarom risico’s nemen loont

De panelleden benadrukten dat het nemen van risico’s kan leiden tot grote doorbraken. Kra vertelde over eerdere investeringen in kernfusie, lang voordat deze technologie weer in de schijnwerpers kwam te staan. "We hebben een paar weddenschappen afgesloten op fusie voordat de huidige hype ontstond. Iedereen dacht toen dat fusie de volgende grote trend zou zijn."

Nordan wees op de rol die durfkapitaal kan spelen in sectoren waar grote institutionele investeerders zich niet wagen. "Als er echte doorbraken zijn die nog niet investeerbaar zijn voor de mainstream financiële wereld in de vroegste fasen – niet omdat mensen denken dat ze slechte ideeën zijn, maar omdat ze te vroeg, te vreemd of te tegenstrooms zijn – dan zou dat echt jammer zijn."