Tokenisering väntas explodera till 2 biljoner dollar till 2028 – trots DeFi-kriser

Tokeniseringen av verkliga tillgångar som aktier, obligationer, råvaror och fonder förväntas växa explosionsartat de kommande åren. Enligt den brittiska banken Standard Chartered kommer marknaden att expandera med hela 5 600 % och nå en värdering på 2 000 miljarder dollar till år 2028.

I en nyligen publicerad analys framhåller bankens forskningschef för digitala tillgångar, Geoffrey Kendrick, att decentraliserad finansiering (DeFi) och stabila kryptovalutor (stablecoins) kommer att vara avgörande för denna utveckling. Genom att representera traditionella tillgångar som digitala tokens på blockkedjor kan de handlas och hanteras utan traditionella mellanhänder.

"Alla tillgångar och infrastruktur finns på samma huvudbok och kan därför interagera utan hinder", skriver Kendrick i en analys som DL News tagit del av.

DeFi-kriser skakar förtroendet – men tillväxten fortsätter

Kendricks optimistiska prognos kommer trots en turbulent period för DeFi. I april drabbades marknaden av en stor säkerhetsincident när KelpDAO, ett protokoll för likvid restaking på Ethereum, utsattes för ett hack på nästan 300 miljoner dollar. Detta utlöste en bankruttliknande situation på den decentraliserade utlåningsplattformen Aave.

Under paniken förlorade Aave 17 miljarder dollar i insättningar och 5,5 miljarder dollar i aktiva lån. Kendrick beskriver händelsen som "en av de allvarligaste DeFi-kriserna på senare tid".

Trots krisen reagerade DeFi-samhället snabbt. En koalition av DeFi-protokoll och företag gick samman och samlade in över 300 miljoner dollar för att stabilisera systemet och återställa säkerhetsnivåerna. Även om hacket avslöjade sårbarheter och skadade förtroendet, menar Kendrick att det inte underminerar den långsiktiga tillväxten för tokenisering.

"Snabba stabiliseringsåtgärder och strukturella förbättringar stärker DeFi-bankverksamheten och likviditeten i stablecoins – de två pelarna som bär upp en förväntad 2 000 miljarder dollar stor marknad för tokeniserade tillgångar till 2028", säger han.

DeFi-banker och effektivitet driver tillväxten

Enligt Kendrick kommer DeFi att öppna upp för en bankboom på blockkedjan. Utlåning i decentraliserade nätverk sänker kapitalkostnaderna tack vare komposition – en princip där tillgångar kan användas på flera sätt samtidigt utan att låsas fast.

I traditionell finans krävs separata mellanhänder som banker, förvaltare och mäklare för att uppnå liknande effektivitet, vilket ökar kostnader och komplexitet. I DeFi kan en och samma tillgång både generera avkastning, användas som säkerhet för lån och samtidigt vara tillgänglig för handel – allt på en och samma plattform.

"Utlåningsprotokoll är i centrum för denna aktivitet", säger Kendrick. "Utan dem skulle det inte finnas någon koppling mellan de olika användningsområdena."

Exempel på DeFi-tjänster som möjliggör denna effektivitet inkluderar:

• Utlåningsplattformar – låter användare tjäna avkastning och ta lån direkt.
• Likvid staking – gör det möjligt att använda staked tillgångar i andra aktiviteter utan att förlora likviditet.
• Decentraliserade börser (DEX) – tillhandahåller den nödvändiga likviditeten för handel.

Denna struktur skapar en mer effektiv och kostnadssnål finansiell miljö, vilket enligt Kendrick är en nyckelfaktor för den förväntade tillväxten.