Təqaüdçülər üçün portfelin riskini azaltmaq üçün son şans: borclar yenidən cazibədarlaşıb

Son illərdə investorlar üçün əsas yol, təqaüdə yaxınlaşanlar da daxil olmaqla, aktivləri dəyişdirmədən səhmlərdə qalmaq idi. ABŞ səhmləri xüsusilə borclardan çox daha yaxşı nəticələr göstərdi. Lakin son hadisələr, riski azaltmaq və borclara daha çox diqqət yetirmək üçün bir siqnal ola bilər.

Borcların faydaları

Borcların əsas üstünlüyü, onların aşağı volatilliklə səciyyələnməsidir. Borcların gəlirliliyi səhmlərdən aşağı olsa da, onların gəlirliliyi daha etibarlıdır. Təqaüd dövründə aşağı riskli aktivlərə sahib olmaq, "ardıcıllıq riski" — təqaüdün ilk illərində böyük itkilərlə qarşılaşma ehtimalını azaldır.

Borcların aşağı volatilliyasına əlavə olaraq, indiki yüksək gəlirlilik, borcların gəlirliliyinin gələcək onillikdə daha yaxşı olacağına işarə edir. 2020-ci ilin yayında 10 illik ABŞ dövlət borclarının gəlirliliyi təxminən 0.5% olsa da, indi bu rəqəm 4.3% təşkil edir. Bu, borcların gəlirliliyinin artmasına və qiymət enişlərinə qarşı daha çox müdafiə olunmasına səbəb olur.

Borcların digər bir üstünlüyü də iqtisadi tənəzzül dövründə onların etibarlı gəlir mənbəyi olmasıdır. Tənəzzül dövründə borcların gəlirliliyi müsbət olur.

Portfeli necə yenidən balanslaşdırmaq olar?

Borcların artan gəlirliyi səbəbindən, təqaüdçülər və təqaüdə çıxmaq üzrə olanlar üçün portfelin riskini azaltmaq üçün ən yaxşı vaxt gəlib çatmışdır. Lakin bu prosesdə bəzi əsas məqamlara diqqət yetirmək vacibdir:

• Diversifikasiya: Bütün səhmləri satmaq və tamamilə təhlükəsiz aktivlərə keçmək düzgün deyil. Müxtəlif ssenarilərə uyğun gələn diversifikasiya olunmuş portfel, qeyri-müəyyənlik dövründə daha effektiv olacaqdır.
• Balans: Borcların artan gəlirliyinə baxmayaraq, inflasiyanın təsirini nəzərə almaq lazımdır. Tamamilə borclardan ibarət portfel, inflasiya səbəbindən gəlirliliyin böyük hissəsini itirə bilər.
• Vaxtlama: Bazarın qeyri-müəyyənliyində vaxtlama çox vacib deyil. Uzun müddətli yüksəliş səbəbindən, bir çox portfellər artıq çoxlu səhmlərə sahibdir. Məsələn, beş il əvvəl 60% səhmlər və 40% borclarla qurulan portfel, indi təxminən 80% səhmlərə sahib ola bilər.

Nə edilməli?

Borcların gəlirliliyi artdıqca, təqaüdçülər üçün portfelin riskini azaltmaq üçün ən yaxşı vaxt gəlib çatmışdır. Lakin bu prosesdə aşağıdakı addımları nəzərə almaq vacibdir:

• Borcların müxtəlif növlərinə investisiya etmək: dövlət borcları, korporativ borclar və beynəlxalq borclar.
• Borcların gəlirliliyini və risk səviyyəsini nəzərə alaraq, portfeli balanslaşdırmaq.
• Portfelin tərkibini vaxtaşırı yenidən nəzərdən keçirmək və lazım olduqda yenidən balanslaşdırmaq.

Mütəxəssislər, qeyri-müəyyən iqtisadi şəraitdə müxtəlif ssenarilərə uyğun gələn diversifikasiya olunmuş portfelin vacibliyini vurğulayırlar. Borcların gəlirliliyinin artması ilə birlikdə, təqaüdçülər və təqaüdə çıxmaq üzrə olanlar üçün portfelin riskini azaltmaq üçün ən yaxşı vaxt gəlib çatmışdır.