Accionistas de Warner Bros. aprueban fusión con Paramount por 110.000 millones de dólares

Fusión histórica: Warner Bros. aprueba acuerdo con Paramount por 110.000 millones

Los accionistas de Warner Bros. Discovery han aprobado la fusión con Paramount Global en una reunión especial celebrada el jueves. Según datos preliminares, el acuerdo, valorado en 110.000 millones de dólares, supera otro obstáculo clave en su camino hacia la consolidación del sector del entretenimiento.

Detalles del acuerdo y financiación

Los accionistas con derecho a voto, registrados hasta el 20 de marzo, han respaldado la operación. Warner Bros. contaba con 2.510 millones de acciones en circulación en la fecha de registro. Los resultados definitivos se publicarán en un informe 8-K en los próximos días.

El acuerdo establece que los accionistas de Paramount Global recibirán 31 dólares por acción en efectivo, lo que supone una prima del 147% sobre el precio de cotización previo al anuncio (12,54 dólares por acción).

La financiación del acuerdo incluye:

• 47.000 millones en capital, aportados por tres fondos soberanos de Oriente Medio y el LionTree Investment Fund. Estos inversores no tendrán representación en el consejo ni derechos de gobernanza.
• 54.000 millones en deuda, garantizada por entidades como Bank of America, Citigroup y Apollo.
• Apoyo adicional de la familia Ellison y RedBird Capital Partners.

Plazos y condiciones

La fusión está previsto que se cierre en el tercer trimestre de 2024, aunque los ejecutivos han indicado que podría adelantarse a julio si se obtienen las aprobaciones regulatorias necesarias.

En caso de retrasos, los accionistas de Paramount Global recibirán un pago de 25 céntimos por acción por cada trimestre de espera hasta el cierre. Si la operación no se materializa por motivos regulatorios, Paramount Global deberá abonar a Warner Bros. Discovery una indemnización de 7.000 millones de dólares.

Impacto en el sector

Este acuerdo consolida la posición de ambas compañías en un mercado cada vez más competitivo, creando un gigante con un valor combinado superior a los 110.000 millones de dólares. La fusión permitirá sinergias en producción, distribución y contenido, reforzando su presencia frente a competidores como Disney, Comcast o Netflix.

Los analistas destacan que la operación refleja la tendencia de concentración en la industria del entretenimiento, impulsada por la necesidad de competir en un entorno dominado por el streaming y el contenido exclusivo.