Fusion Paramount-Warner Bros. : les actionnaires donnent leur feu vert à l'opération de 110 milliards de dollars

Les actionnaires de Warner Bros. valident la fusion avec Paramount

Les actionnaires de Warner Bros. Discovery ont approuvé la fusion avec Paramount Global lors d'une assemblée spéciale tenue jeudi. Selon un décompte préliminaire, le projet de fusion, évalué à 110 milliards de dollars, a reçu le feu vert des investisseurs. Les actionnaires inscrits au 20 mars étaient habilités à voter lors de cette réunion.

Warner Bros. comptait 2,51 milliards d'actions en circulation à la date de clôture des registres. Les résultats définitifs du vote seront publiés ultérieurement dans un rapport 8-K.

Conditions financières de l'opération

Dans le cadre de cette fusion, les actionnaires de WBD recevront 31 dollars par action en numéraire pour chaque action ordinaire de WBD détenue. Cette offre représente une prime de 147 % par rapport au cours de l'action avant l'annonce, fixé à 12,54 dollars.

Le financement de l'opération s'élève à 47 milliards de dollars en actions, incluant des contributions de trois fonds souverains du Moyen-Orient ainsi que du fonds d'investissement LionTree. Ces investisseurs n'auront aucun siège au conseil d'administration ni droit de gouvernance. Le financement est garanti par la famille Ellison et RedBird Capital Partners. Par ailleurs, 54 milliards de dollars de dette ont été engagés par Bank of America, Citigroup et Apollo.

Calendrier et risques de la fusion

La fusion devrait être finalisée d'ici le troisième trimestre 2024, sous réserve des approbations réglementaires. Les dirigeants ont indiqué qu'elle pourrait même être conclue dès juillet.

En cas de retard, les actionnaires de WBD recevront une prime de 25 cents par action pour chaque trimestre écoulé jusqu'à la finalisation. Si l'opération n'aboutit pas en raison de blocages réglementaires, Paramount versera à WBD une indemnité de rupture de 7 milliards de dollars.

Un géant du divertissement en perspective

Une fois finalisée, cette fusion créera le deuxième plus grand groupe de divertissement au monde, derrière Disney. Les deux entreprises combinées détiendront un portefeuille impressionnant de marques, incluant Warner Bros., HBO, Paramount Pictures, CBS et Nickelodeon.

« Cette fusion marque une étape stratégique majeure pour l'industrie du divertissement. Elle nous permettra de renforcer notre position sur le marché et d'offrir des contenus encore plus innovants à nos audiences. »
David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery

Les détails supplémentaires concernant les prochaines étapes seront communiqués prochainement.