Metaplanet מגייסת 50 מיליון דולר באיגרות חוב ללא ריבית לרכישת ביטקוין נוסף

Metaplanet מגייסת 50 מיליון דולר באיגרות חוב ללא ריבית

Metaplanet, חברת השקעות יפנית, הודיעה על הנפקת איגרות חוב ללא ריבית בהיקף של ¥8 מיליארד (50 מיליון דולר) במטרה להגדיל את אחזקות הביטקוין שלה. ההנפקה היא ה-20 בסדרה שלה ואמורה להגיע לפדיון באפריל 2027. האיגרות אינן מובטחות ואינן נושאות ריבית, מה שמאפשר לחברה לגייס הון ללא עלויות שירות חוב נוספות.

הכספים שייגבו ישמשו לרכישת ביטקוין נוסף, כאשר ההחזר יבוצע לפי ערך הנקוב בעת הפדיון. האיגרות נרכשו על ידי EVO FUND, קרן השקעות המבוססת בקיימן ומשויכת לקבוצת Evolution Financial Group, אשר תמכה במספר גיוסים קודמים של החברה.

בהתאם לתנאי ההנפקה, הקרן רשאית לבקש פדיון מוקדם תוך חמישה ימי עסקים, בעוד Metaplanet שומרת לעצמה את הזכות לפדות חלק או את כל האיגרות אם תבצע מימון נוסף מול אותו צד נגדי.

אחזקות הביטקוין של Metaplanet ממשיכות לגדול

נכון להיום, מחיר הביטקוין עומד על כ-78,000 דולר, מה שיאפשר לחברה לרכוש בין 640 ל-700 מטבעות נוספים. נכון להיום, Metaplanet מחזיקה ב-40,177 מטבעות ביטקוין, בשווי כולל של כ-3.1 מיליארד דולר. בכך היא הופכת לחברה היפנית המחזיקה ביותר ביטקוין ולשלישית בגודלה בקרב חברות ציבוריות בעולם.

מטרתה של החברה היא להגיע ל-100,000 מטבעות עד סוף 2026 ול-210,000 מטבעות עד סוף 2027. ההנפקה האחרונה מגיעה לאחר שבמחצית הראשונה של 2025 הוסיפה החברה 5,075 מטבעות לדוחותיה, תוך דיווח על תשואה של 2.8% על אחזקות הביטקוין שלה.

למרות הפסד נקי של ¥95 מיליארד לשנת הכספים 2025, שנגרם בעיקר מירידות בשווי הביטקוין, החברה ממשיכה לבצע רכישות מאסיביות. עלות הרכישה הממוצעת שלה עומדת על 104,106 דולר למטבע, גבוהה מהמחיר הנוכחי בשוק.

מודל ההשקעה של Metaplanet דומה ל-Strategy האמריקאית

אסטרטגיית ההשקעה של Metaplanet מזכירה את זו של Strategy, חברת השקעות אמריקאית המוכרת בשימוש בשוקי ההון לצורך צבירת ביטקוין כהשקעה רזרווית. השבוע חשפה Strategy רכישה של 34,164 מטבעות ביטקוין בשווי של כ-2.54 מיליארד דולר, אחת מרכישותיה הגדולות אי פעם. בעקבות הרכישה, אחזקותיה גדלו ל-815,061 מטבעות, מה שהופך אותה לבעלת הביטקוין הגדולה ביותר בעולם, תוך שהיא עוקפת את BlackRock ומגיעה להוצאה מצטברת של כ-61.56 מיליארד דולר במחיר ממוצע קרוב למחיר הנוכחי בשוק.

הרכישה מומנה באמצעות מכירת מניות ומנפיקת מניות מועדפות מסוג STRC, שהפכו לכלי מימון מרכזי עבור החברה. למרות צמיחת האחזקות שלה, שעומדות כיום על למעלה מ-3.8% מההיצע הכולל של ביטקוין, מניותיה ירדו במסחר המקדים כאשר משקיעים בחנו את האסטרטגיה האגרסיבית של החברה מבחינת הון.

גישה פיננסית חדשנית לצבירת נכסי ביטקוין

הנפקת איגרות החוב ללא ריבית מאפשרת ל-Metaplanet להמשיך ולהרחיב את אחזקותיה בביטקוין ללא עלויות מימון משמעותיות. גישה זו מאפשרת לחברה לשמור על תזרים מזומנים יציב תוך הגדלת חשיפתה לנכס הדיגיטלי הפופולרי ביותר בעולם. עם זאת, החברה ממשיכה להתמודד עם אתגרים הנובעים מתנודתיות מחירי הביטקוין, כפי שמעיד הפסדה הנקי בשנה האחרונה.

בהתאם למדיניותה, Metaplanet שואפת להמשיך ולהרחיב את אחזקותיה תוך שימוש בכלים פיננסיים חדשניים, תוך שמירה על יציבות פיננסית לטווח הארוך.