Metaplanet, 50 Milyon Dolarlık Faizsiz Tahvil İhracıyla Bitcoin Portföyünü Genişletiyor

Japonya merkezli dijital varlık şirketi Metaplanet, Bitcoin portföyünü genişletmek amacıyla 50 milyon dolarlık (¥8 milyar) faizsiz tahvil ihraç edeceğini açıkladı. Şirketin Cuma günü yaptığı açıklamaya göre, bu hamle, bilançosunu dijital varlıklara kaydırma stratejisinin bir parçası olarak değerlendiriliyor.

İhraç edilen tahviller, şirketin 20. seri adi tahvili olup, 2027 yılı Nisan ayında vadeye girecek. Faizsiz olan bu tahviller, şirketin borç yükümlülüklerini artırmadan sermaye elde etmesini sağlıyor. Elde edilen fonlar doğrudan Bitcoin alımları için kullanılacak ve vade sonunda nominal değer üzerinden geri ödenecek.

Tahviller, Cayman Adaları merkezli yatırım fonu EVO FUND tarafından satın alındı. EVO FUND, Evolution Financial Group’a bağlı olup, şirketin daha önceki finansman turlarında da yer almıştı. Sözleşme şartlarına göre, fon beş iş günü önceden bildirimde bulunarak erken geri ödeme talep edebilirken, Metaplanet de aynı karşı taraf ile yeni bir finansman anlaşması yapması durumunda tahvillerin tamamını veya bir kısmını erken ödeyebilme opsiyonuna sahip.

Bitcoin’in mevcut fiyatı olan yaklaşık 78 bin dolar üzerinden yapılan hesaplamalara göre, bu ihraç sayesinde Metaplanet’in 640 ila 700 BTC arasında ek alım yapabileceği tahmin ediliyor. Şirket, halihazırda 40.177 BTC’ye sahip olup, bu miktar yaklaşık 3,1 milyar dolar değerinde bulunuyor. Bu durum, Metaplanet’i Japonya’nın en büyük ve halka açık şirketler arasında üçüncü en büyük Bitcoin sahibi konumuna getiriyor.

Metaplanet, 2026 yılı sonuna kadar 100 bin BTC ve 2027 yılı sonuna kadar ise 210 bin BTC hedefi belirlemiş durumda. Son ihraç, şirketin ilk çeyreğinde 5.075 BTC eklediğini ve Bitcoin Yield’in %2,8 olarak rapor edildiğini gösteren bir dizi hamlenin ardından geldi.

2025 mali yılı için 95 milyar yen net zarar açıkladı

Metaplanet, 2025 mali yılı için 95 milyar yen net zarar bildirdi. Bu zararın temel nedeni, Bitcoin fiyat hareketlerine bağlı olarak ortaya çıkan değer kayıplarının bilançoya yansıması oldu. Şirketin ortalama Bitcoin alım maliyeti ise 104.106 dolar olarak gerçekleşti ve bu rakam, mevcut piyasa fiyatlarının üzerinde bulunuyor.

Strateji’nin büyük ölçekli Bitcoin alımlarıyla benzerlik gösteriyor

Metaplanet’in izlediği strateji, ABD’de halka açık şirketlerin hazine rezervi varlığı olarak Bitcoin biriktirmek amacıyla sermaye piyasalarını kullanmasına benziyor. Bu modelin en bilinen örneği Strateji şirketi.

Geçtiğimiz hafta Strateji, yaklaşık 2,54 milyar dolar karşılığında 34.164 Bitcoin satın aldığını duyurdu. Bu alım, şirketin toplam Bitcoin stokunu 815.061’e çıkararak BlackRock’un portföyünü geride bıraktı. Strateji’nin şimdiye kadar yaptığı toplam harcama ise yaklaşık 61,56 milyar doları buldu ve ortalama alım maliyeti mevcut piyasa fiyatlarına yakın seyretti.

Bu büyük ölçekli alım, şirketin hisselerinde piyasa öncesi işlemlerde düşüş yaşanmasına neden oldu. Yatırımcılar, şirketin agresif sermaye stratejisini değerlendirirken hisse fiyatlarındaki dalgalanmalar dikkat çekti.