MicroStrategy (MSTR) koopt $1,5 miljard aan converteerbare obligaties terug als STRC-recordvolume $1,53 miljard bereikt

MicroStrategy (MSTR), het in Tysons Corner gevestigde softwarebedrijf en Bitcoin-schatkist, heeft vrijdag een Formulier 8-K ingediend waarin de terugkoop van $1,5 miljard aan converteerbare obligaties met vervaldatum 2029 wordt aangekondigd. Deze strategische zet volgt op een recorddag voor de STRC (Strategy’s Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock), die donderdag een historisch hoog dagelijks handelsvolume van $1,53 miljard bereikte.

Het vorige record van $1,1 miljard dateerde van 13 april. Uitvoerend voorzitter Michael Saylor bevestigde het record op X (voorheen Twitter) en noemde het een teken van groeiende institutionele vertrouwen in het instrument.

De STRC biedt beleggers een jaarlijks dividend van 11,5% zonder dat de gewone aandelen van MicroStrategy worden verwaterd. Sinds de lancering minder dan negen maanden geleden is de marktkapitalisatie van STRC uitgegroeid tot ongeveer $8,5 miljard, waarmee het de grootste preferente aandelenklasse ter wereld is.

Donderdag’s handelsactiviteit zou MicroStrategy theoretisch in staat stellen om via haar at-the-market-emissiestructuur ongeveer $735,4 miljoen op te halen — genoeg om bij de huidige Bitcoin-prijzen ongeveer 9.066 Bitcoin te kopen.

Herstructurering van de kapitaalstructuur

De terugkoop van de obligaties sluit aan bij de bredere herstructureringsplannen van MicroStrategy. Het bedrijf heeft eerder aangegeven $6 miljard aan converteerbare schulden in de komende drie tot zes jaar om te zetten in eigen vermogen. Saylor heeft benadrukt dat het bedrijf zelfs Bitcoin-prijzen tot $8.000 kan weerstaan voordat de activa en schulden in evenwicht zouden zijn.

De obligaties met vervaldatum 2029 behoren tot de eerstvolgende vervaldatums die MicroStrategy moet beheren in het kader van deze transitie.

Wijziging dividendstructuur STRC

Naast de obligatierugkoop stemmen aandeelhouders van zowel STRC als MSTR over een voorstel om de dividenduitkeringen van maandelijks naar tweemaal per maand te wijzigen. De stemming begon op 28 april en sluit op 8 juni. Bij goedkeuring wordt de eerste uitkering verwacht op 15 juli. Saylor ziet deze verandering als een manier om de prijs te stabiliseren, cyclische schommelingen te dempen en de liquiditeit te vergroten — met als uiteindelijk doel STRC te positioneren als het “grootste kredietinstrument ter wereld”.

MicroStrategy’s Bitcoin-strategie

MicroStrategy bezit momenteel 818.869 Bitcoin, aangekocht voor een totale kostprijs van ongeveer $61,81 miljard, ofwel een gemiddelde prijs van $75.537 per Bitcoin. Sinds maart heeft het bedrijf meer dan 101.000 Bitcoin toegevoegd aan haar portefeuille, waarvan meer dan 56.770 Bitcoin na april is aangekocht. Deze aankopen worden gefinancierd via haar preferente aandelen en at-the-market-programma’s.

Analisten van JPMorgan voorspellen dat MicroStrategy in 2026 voor $30 miljard aan Bitcoin zou kunnen kopen.