MicroStrategy (MSTR) annuncia il riacquisto di note convertibili per 1,5 miliardi di dollari e STRC raggiunge volume record

MicroStrategy, la società di software e tesoreria Bitcoin con sede a Tysons Corner (già nota come Strategy), ha depositato un modulo Form 8-K venerdì scorso per annunciare il riacquisto di 1,5 miliardi di dollari in note convertibili in scadenza nel 2029. Questa mossa strategica arriva mentre il suo strumento preferenziale, STRC, continua a registrare una domanda record da parte degli investitori.

Il giorno precedente, giovedì, lo STRC (Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock) ha raggiunto un volume di scambio giornaliero senza precedenti di 1,53 miliardi di dollari, superando il precedente record di 1,1 miliardi registrato lo scorso 13 aprile.

«È un volume storico», ha dichiarato Michael Saylor, presidente esecutivo di MicroStrategy, su X, sottolineando come questo traguardo rifletta una crescente fiducia istituzionale nello strumento.

Lo STRC offre agli investitori un dividendo annuo del 11,5% senza diluire le azioni ordinarie di MicroStrategy. Da quando è stato lanciato meno di nove mesi fa, lo strumento ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di circa 8,5 miliardi di dollari, diventando così il più grande titolo preferenziale al mondo per valore.

Il volume record di giovedì potrebbe consentire a MicroStrategy di raccogliere fino a 735,4 milioni di dollari attraverso la sua struttura di emissione at-the-market, sufficienti per acquistare circa 9.066 Bitcoin ai prezzi attuali.

Il riacquisto delle note convertibili si inserisce nella più ampia strategia di ristrutturazione del capitale della società. MicroStrategy ha dichiarato l’intenzione di convertire circa 6 miliardi di dollari di debito convertibile in azioni nei prossimi tre-sei anni. Saylor ha sottolineato che l’azienda può resistere a prezzi del Bitcoin pari a 8.000 dollari prima che i suoi asset e debiti raggiungano la parità.

Le note in scadenza nel 2029 rappresentano una delle scadenze più vicine che la società dovrà gestire nel corso di questa transizione.

Le strategie di investimento in Bitcoin di MicroStrategy

Gli azionisti di STRC e MSTR sono chiamati a votare una proposta separata ma correlata: modificare la struttura dei dividendi dello STRC da mensili a semi-mensili. Il voto è aperto dal 28 aprile e si chiuderà l’8 giugno. Se approvata, la prima distribuzione semi-mensile è prevista per il 15 luglio.

Saylor ha descritto questa modifica come un modo per stabilizzare i prezzi, ridurre la ciclicità, aumentare la liquidità e stimolare la domanda, con l’obiettivo di posizionare lo STRC come «il più grande strumento creditizio al mondo».

Al momento, MicroStrategy detiene 818.869 Bitcoin, acquistati per un totale di circa 61,81 miliardi di dollari, con un prezzo medio di 75.537 dollari per coin. Solo da marzo, la società ha accumulato oltre 101.000 Bitcoin, con oltre 56.770 acquisti effettuati dopo aprile, finanziati grazie ai programmi di equity preferenziale e di emissione at-the-market.

Gli analisti di JPMorgan hanno stimato che gli acquisti di Bitcoin da parte di MicroStrategy nel 2026 potrebbero raggiungere i 30 miliardi di dollari.