Jane Street avvisar insiderhandelsanklagelser kopplade till Terra-kollapsen

Jane Street, en av världens största high-frequency trading-firmor med en värdering på 45 miljarder dollar, har inlämnat en begäran om att en stämningsansökan om misstänkt insiderhandel under Terra-kollapsen 2022 ska ogiltigförklaras.

I februari 2024 väckte Todd Snyder, den externa förvaltaren av Terraform Labs konkursbo, en stämningsansökan mot Jane Street, dess medgrundare Robert Granieri samt två anställda, Michael Huang och Bryce Pratt. Snyder hävdar att firman utnyttjade sin unika tillgång till icke-offentlig information för att genomföra lönsamma affärer under kollapsen av Terra’s UST-stablecoin.

Jane Street avvisar dock anklagelserna och menar att alla affärer genomfördes efter att den påstådda icke-offentliga informationen redan hade blivit allmänt tillgänglig. I en motion inlämnad till en federal domstol i New York på torsdagen skrev firman att anklagelserna är självmotsägande.

”Stämningsansökan är självmotsägande”, heter det i motionen. ”Kärandens eget yrkande visar att Jane Streets största försäljning av UST – 85 miljoner tokens – genomfördes tio minuter efter att den påstådda icke-offentliga informationen blev tillgänglig för marknaden.”

Terra’s UST-stablecoin förlorade sin koppling till dollarn i maj 2022 och kollapsade, vilket resulterade i förluster på uppskattningsvis 40 miljarder dollar för investerare. Händelsen utlöste en kedjereaktion som ledde till kollapsen av flera kryptobörser, inklusive FTX, samt andra kryptoföretag exponerade mot UST och Terra-blockkedjans inhemska kryptovaluta, LUNA.

Do Kwon, grundaren av Terraform Labs, avtjänar sedan tidigare ett 15-årigt fängelsestraff för bedrägeri.

Tidslinjen för affärerna

Enligt Snyders stämningsansökan ska Jane Street-anställda, inklusive Bryce Pratt som tidigare arbetat som praktikant på Terraform Labs fram till september 2021, ha använt en bakväg för att få tillgång till icke-offentlig information från sin tidigare arbetsgivare. Denna information ska sedan ha använts för att sälja av en stor mängd UST den 7 maj 2022 för att maximera vinster och undvika förluster.

Jane Street bestrider detta och hävdar att försäljningen av 85 miljoner UST den 7 maj skedde som en direkt respons på att stablecoinens koppling till dollarn försämrades – och inte baserat på någon insiderinformation. Därefter, mellan den 8 och 13 maj, öppnade firman korta positioner (spekulation på fallande priser) i både UST och LUNA.

Snyder menar att även dessa affärer baserades på insiderinformation, men Jane Street hävdar motsatsen. Företaget uppger att de började bygga upp de korta positionerna redan den 8 maj, innan de enligt anklagelserna skulle ha fått tillgång till information om en eventuell räddningsplan för UST.

Den så kallade räddningsplanen syftade till att genomföra en akut kapitalinsats för att rädda den kollapsande UST-stablecoinen.

Andra företag också anklagade

Jane Street är inte det enda företag som Snyder har stämt för misstänkt inblandning i Terra-kollapsen. I december 2023 väckte han även en stämningsansökan mot den Chicago-baserade tradingfirman Jump Trading. Snyder anklagar Jump Trading, flera av dess dotterbolag och två av dess ledare för marknadsmanipulation, investerarbedrägeri, självdealing och andra brottsliga handlingar.

I mars 2024 svarade Jump Trading på stämningsansökan och kallade den för ett ”uppenbart försök att undvika en 4,4 miljarder dollar stor avgift från amerikanska SEC.”

Jane Streets begäran om att ogiltigförklara stämningsansökan har inlämnats till en federal domstol i New York, där domare vanligtvis har 60 dagar på sig att behandla ärendet från det att begäran inlämnats.