Bitkoin üçün böyük sınaq: 8 milyard dollarlıq opsionlar müddəti və iqtisadi qeyri-müəyyənlik

Bitkoinə böyük təsir göstərəcək opsionlar müddəti

Bitkoin bazarı, ilin ən böyük opsion müddətlərindən birinə doğru irəliləyir. CoinGlass məlumatlarına görə, 24 aprel tarixində Deribit platformasında təxminən 8.07 milyard dollar dəyərində opsionlar müddətə çıxır. Bu məbləğin 56,300 çağrı (call) və 49,540 qoyma (put) opsionları arasında bölüşdürüldüyü qeyd edilir. Çağrı opsionlarının sayca çox olması bazarın qısamüddətli baxımdan müsbət rəğbətini göstərsə də, makroiqtisadi şərait bu optimizmi məhdudlaşdırır.

Makroiqtisadi qeyri-müəyyənliklər və Fed-in rolu

Bu opsionlar müddəti, Federal Ehtiyat Sisteminin (Fed) 28-29 aprel tarixlərində keçiriləcək iclasından üç gün əvvəl və 30 aprel tarixində açıqlanacaq Q1 ÜDM və mart PCE inflyasiya məlumatlarından dörd gün əvvəl baş verir. Bu, son ayların ən dolğun iqtisadi təqvimi hesab olunur. Eyni zamanda, son həftələrdə Fed rəhbərlərinin açıqlamaları, neftdən qaynaqlanan inflyasiyanın borc faizlərini uzun müddət yüksək səviyyədə saxlayacağını göstərir.

Deribit platformasında ümumi opsionlar üzrə 31 milyard dollarlıq açıq maraq qeydə alınır ki, bu da BlackRock-un IBITindən də çoxdur. 24 aprel tarixli opsionlar arasında, xüsusilə 75,000 dollar səviyyəsində yerləşən 395 milyon dollarlıq çağrı opsionları diqqəti çəkir. Bu opsionlar üçün "maksimum ağrı nöqtəsi" (max pain) 71,500-72,000 dollar səviyyəsində müəyyənləşib ki, bu da cari bitkoin qiymətindən təxminən 3,000-4,000 dollar aşağıdır.

"Maksimum ağrı nöqtəsi" – opsionlar bazarında, ən çox sayda kontraktın dəyərsiz olaraq müddətə çıxdığı qiymət səviyyəsini göstərir. Bu, əsasən böyük institutlar və marketmeykerlər üçün faydalıdır, çünki onlar bu səviyyədə maksimum qazanc əldə edirlər.

Neft böhranı və geosiyasi gərginliklər

Fed üçün yeni problem isə İranla bağlı gərginliklərdən qaynaqlanır. Fevral ayında ABŞ və İsrailin İran üzərində həyata keçirdiyi koordinasiyalı zərbələrdən sonra, İran Körfəzinin (Hormuz boğazı) bağlanması ilə nəticələndi. Bu boğazdan dünya neft tədarükünün təxminən 20%-i keçir. Hadisələrin nəticəsində Brent neftinin qiyməti illərdən sonra ilk dəfə 100 dollar səviyyəsinin üzərinə çıxdı. Lakin, 17 aprel tarixində İranın Körfəzinin yenidən açılacağı ilə bağlı açıqlaması nəticəsində Brent neftinin qiyməti təxminən 10 dollar aşağı enərək 89 dollar səviyyəsinə yaxınlaşdı və bitkoin qiyməti 77,000-78,000 dollar səviyyəsinə yüksəldi.

Lakin, bu müvəqqəti sakitlik uzun sürmədi. Bazar ertəsi, İranın Yaponiyaya göndərilən yük daşıyan gəmisinin ABŞ tərəfindən ələ keçirilməsi ilə diplomatik irəliləyiş pozuldu və bitkoin qiyməti təxminən 2.5% aşağı endi. Körfəzdə gəmiçilik fəaliyyəti hələ də müharibədən əvvəlki səviyyədən 95%-dən çox aşağıdır. Əsas gəmiçilik şirkətləri gəmilərini Afrikadan marşrutlamağa davam edir, çünki sığorta şirkətləri bu marşrutu əhatə etmir.

Fed-in qərarları və bitkoin

Bütün bu hadisələr, Fed-in növbəti həftələrdə qəbul edəcəyi qərarları daha da vacib edir, xüsusilə bitkoin üçün. St. Louis Fed prezidenti Alberto Musalem keçən həftə neft şokunun ilsonuna qədər əsas inflyasiyanın 3%-də qalacağını, bu isə Fed-in 2%-lik hədəfinin 1 faiz yuxarı olduğunu bildirdi. Bu, cari faizlərin 3.50%-3.75% səviyyəsində saxlanmasının əsas səbəblərindən biri hesab olunur.

Nəticə

Bitkoin bazarı, həm iqtisadi qeyri-müəyyənliklər, həm də böyük opsionlar müddəti ilə qarşı-qarşıya qalır. Bu hadisələr, həm investorlar, həm də marketmeykerlər üçün böyük risklər və fürsətlər yaratmaqdadır. Bütün diqqətlər, Fed-in növbəti qərarlarına və geosiyasi gərginliklərin gələcək inkişafına yönəlmişdir.