kryptovaluta Bitcoin inflasjon oljepris opsjoner geopolitikk Federal Reserve markedssvingninger Deribit rentemøte

Bitcoin nærmer seg et av årets største opsjonsutløp på 8,07 milliarder dollar, samtidig som makroøkonomisk usikkerhet og geopolitiske spenninger truer med å utløse ny volatilitet. Ifølge CoinGlass forfaller opsjonene på Deribit den 24. april, med en total åpen interesse på 56 300 kjøpsopsjoner og 49 540 salgsopsjoner.

Selv om forholdet mellom kjøps- og salgsopsjoner peker mot en bullish markedsstemning, kommer utløpet på et kritisk tidspunkt. Tre dager senere, den 28.–29. april, avholder Federal Reserve sitt neste rentemøte, og dagen etter, 30. april, publiseres både Q1 BNP-vekst og mars PCE-inflasjon. Dette er en av de mest tettpakkede makroøkonomiske kalenderne på månedsbasis, og den kommer i en periode med økt usikkerhet.

De siste ukene har sentralbanksjefer varslet om at oljedrevet inflasjon kan holde rentene høyere lenger enn markedet forventer. Dette skaper en presset situasjon for Bitcoin, som allerede er sårbar overfor makroøkonomiske svingninger.

På Deribit, som nå har en total åpen interesse på 31 milliarder dollar i opsjoner – mer enn BlackRocks IBIT – er det betydelig konsentrasjon av kjøpsopsjoner ved 75 000 dollar-streiken, med en verdi på 395 millioner dollar. Max pain-nivået for kontrakten ligger imidlertid mellom 71 500 og 72 000 dollar, hvilket er 3 000–4 000 dollar under dagens Bitcoin-pris. Dette kan skape en nedadgående trekkraft når opsjonene nærmer seg forfall.

Max pain refererer til det prisnivået der flest opsjoner utløper verdiløse, noe som primært fordeler selgerne – store institusjoner og market makere – fremfor kjøperne.

Fed og oljekrisen: En eksplosiv kombinasjon

Den geopolitiske situasjonen har forverret seg ytterligere etter at amerikanske og israelske angrep på Iran i slutten av februar førte til stengning av Stredet av Hormuz – en kritisk vannvei for 20 prosent av verdens oljetilførsel. Brent-oljeprisen steg dermed over 100 dollar fatet for første gang på år, men en midlertidig avspenning kom 17. april da Iran åpnet stredet igjen. Prisen falt da med rundt 10 dollar, og Bitcoin steg mot 77 000–78 000 dollar.

Denne lettelsen viste seg imidlertid å være kortvarig. Søndag ble et iransk lasteskip på vei mot stredet beslaglagt av amerikanske myndigheter, noe som tilsynelatende reverserte diplomatiske fremskritt. Mandag åpnet Bitcoin dermed 2,5 prosent lavere. Til tross for dette er skipstrafikken gjennom stredet fortsatt over 95 prosent lavere enn før krigen, da forsikringsselskaper nekter å dekke passasjen og militære enheter holder området under oppsikt.

Dette gjør at Feds neste beslutninger blir avgjørende for Bitcoin og det bredere markedet. Alberto Musalem, president i St. Louis Fed, uttalte nylig at oljekrisen trolig vil holde den underliggende inflasjonen på rundt 3 prosent resten av året – nesten én prosentpoeng over Feds mål på 2 prosent. Dette styrker argumentet for å holde rentene på dagens nivå på 3,50–3,75 prosent.

Med en slik kombinasjon av makroøkonomisk usikkerhet, geopolitiske spenninger og store opsjonsposisjoner, står Bitcoin overfor en avgjørende periode der enhver utvikling kan utløse betydelig prisvolatilitet.

Kilde: CryptoSlate
Silo sesong 3: Trailer avslører tilbakeblikk til starten av dystopien
← Forrige

Silo sesong 3: Trailer avslører tilbakeblikk til starten av dystopien

 AI-plattform Lovable lekket brukerdata og chat-historikk – hva skjedde?
Neste →

AI-plattform Lovable lekket brukerdata og chat-historikk – hva skjedde...