Биткоин готовится к $8 млрд экспирации опционов: как война, нефть и ФРС угрожают новым витком волатильности

Крупнейшая экспирация опционов Биткоина за год

Биткоин вступает в одну из самых значительных экспираций опционов в 2024 году в условиях крайней неопределенности. По данным CoinGlass, на 24 апреля запланировано истечение контрактов на общую сумму $8,07 млрд. Из них 56 300 позиций — коллы (ставки на рост), 49 540 — путы (ставки на снижение).

Макроэкономические вызовы на фоне экспирации

Этот день совпадает с ключевыми событиями: заседание ФРС (28–29 апреля) и публикация данных по ВВП США за I квартал и индекса PCE (30 апреля). Эксперты отмечают, что текущая макроэкономическая повестка — одна из самых насыщенных за последние месяцы. Недавние заявления представителей ФРС о том, что рост цен на нефть может затянуть период высоких процентных ставок, добавляют давления на рынок.

Структура опционов: риски и возможности

На Deribit, крупнейшей платформе по торговле криптоопционами с объемом открытых позиций $31 млрд, апрельские контракты демонстрируют сильный интерес к уровню $75 000. При этом «максимальная боль» (уровень, при котором большинство контрактов истекают без выплат) находится в диапазоне $71 500–$72 000 — на $3 000–$4 000 ниже текущей цены Биткоина. Это создает потенциальное давление на цену в преддверии экспирации.

Геополитика и нефть: факторы, усиливающие волатильность

Новая волна геополитической напряженности началась в конце февраля, когда совместные удары США и Израиля по Ирану привели к временному закрытию Ормузского пролива — ключевого маршрута для 20% мировых поставок нефти. Цена Brent превысила $100 за баррель, но после объявления Ираном о частичном возобновлении судоходства краткосрочно снизилась до $89. Однако уже 21 апреля США конфисковали иранское судно, направлявшееся в пролив, что вновь обострило ситуацию. Биткоин отреагировал падением на 2,5% в начале недели.

Большинство судоходных компаний продолжают избегать региона из-за высоких страховых рисков, предпочитая маршруты вокруг Африки. Военное присутствие в регионе остается значительным, что усиливает неопределенность на рынках.

ФРС под давлением: как инфляция от нефти влияет на решения

Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем заявил, что рост цен на нефть может удерживать базовую инфляцию на уровне около 3% до конца года — почти на 1% выше целевого показателя ФРС в 2%. Это поддерживает аргументы в пользу сохранения текущих процентных ставок на уровне 3,50%–3,75%.

«Нефтяной шок способен затянуть период высоких ставок, что окажет давление на все рисковые активы, включая Биткоин», — отметил аналитик.

Что ждет рынок в ближайшие недели?

Эксперты предупреждают, что предстоящие решения ФРС и динамика цен на нефть могут спровоцировать новую волну волатильности на рынке криптовалют. Инвесторы будут пристально следить за макроэкономическими индикаторами и геополитическими новостями, чтобы скорректировать свои стратегии.