IREN отказывается от майнинга биткоина: почему аналитики видят будущее в AI-облаке

Компания IREN меняет стратегию: от биткоина к AI

Аналитики из компании Bernstein считают, что для IREN (Iris Energy) будущее заключается не в майнинге биткоина, а в развитии hyperscale AI-облачных услуг. Такой вывод они сделали после анализа текущих трендов на рынке и стратегических шагов компании.

Почему майнинг биткоина больше не выгоден?

Стоимость биткоина упала на 40% с октября прошлого года, когда его цена достигала $126 000. Это привело к снижению прибыльности майнинга, что заставляет компании искать новые источники дохода. IREN уже начала масштабный переход в сектор искусственного интеллекта.

Новые горизонты: AI-облако как основной бизнес

Аналитики Bernstein сохранили рейтинг «outperform» для акций IREN, несмотря на снижение целевой цены с $125 до $100 за акцию. Эксперты подчеркнули успешность стратегического поворота компании в сторону AI.

«IREN остаётся нашим фаворитом среди биткоин-майнеров, ориентированных на AI», — отметили аналитики Gautam Chhugani и его коллеги в отчёте для DL News.

Контракты и инвестиции: как IREN строит AI-инфраструктуру

Компания уже заключила крупные контракты на поставку графических процессоров (GPU). По данным Bernstein, IREN заказала 150 000 GPU, что обеспечит годовую выручку в $3,7 млрд после полного развёртывания. Более половины мощностей уже зарезервированы в рамках пятилетнего соглашения с Microsoft.

Финансовые прогнозы: от майнинга к облачным услугам

К 2027 году аналитики ожидают, что сегмент AI-облачных услуг принесёт компании $2,1 млрд EBITDA (скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации). К этому времени майнинг биткоина будет постепенно сворачиваться.

Прогнозы по выручке впечатляют:

• 2025 год: $16 млн от AI-облака;
• 2027 год: $1,4 млрд;
• 2030 год: $6 млрд.

При этом ожидаемая EBITDA к 2030 году достигнет почти $5 млрд с маржой более 80%.

Инфраструктура: где будет размещаться AI-облако?

Для реализации амбициозных планов IREN располагает мощной энергетической базой — 4,5 ГВт. В настоящий момент идёт реконструкция объектов в Британской Колумбии и Техасе под размещение GPU-стойок. Дополнительные мощности доступны в Sweetwater и Оклахоме, что открывает возможности для расширения.

Контекст рынка: почему AI-инвестиции так привлекательны?

Рынок AI демонстрирует бурный рост, несмотря на опасения о возможном «пузыре». Технологические компании стали основными драйверами роста индекса S&P 500. В то же время криптоакции, такие как Strategy и Bitmine, испытывают трудности из-за падения цен на цифровые активы.

«Переход IREN в сектор AI-облачных услуг — это не просто тренд, а стратегическое решение, которое может изменить всю бизнес-модель компании», — отмечают аналитики Bernstein.

Таким образом, IREN делает ставку на будущее, где искусственный интеллект станет основным источником дохода, а майнинг биткоина уйдёт на второй план.