IREN bytter Bitcoin-gruvedrift med AI-sky: Hva analytikerne sier

Kunstig intelligens (AI) er den egentlige vekstmuligheten for Bitcoin-gruveselskaper, ifølge analytikere. IREN, tidligere kjent for sin Bitcoin-gruvedrift, satser nå fullt på å bli en storstilt AI-skyoperatør. Dette er konklusjonen fra den anerkjente formuesforvaltningsbedriften Bernstein, som nylig justerte ned prisestimatet for IREN-aksjen fra 125 dollar til 100 dollar per aksje. Likevel opprettholder de «overgå»-anbefalingen, begrunnet i selskapets vellykkede omstilling til AI.

IREN som toppvalg innen AI-fokuserte Bitcoin-gruveselskaper

«IREN forblir vårt toppvalg blant AI-fokuserte Bitcoin-gruveselskaper,» skriver analytiker Gautam Chhugani og hans tre kolleger i en felles analyse tilknyttet DL News.

Bernsteins positive vurdering kommer på et tidspunkt da kryptobransjen fortsatt sliter med en nedgang på 1,5 billioner dollar siden oktober, til tross for at aksjemarkeder og andre aktiva har nådd historiske høyder. S&P 500 satte ny rekord i april, og både gull og råvarer viser sterk utvikling.

Bitcoin handles for tiden 40 prosent under sin toppnotering på 126 000 dollar i oktober, noe som reduserer lønnsomheten i gruvedriften betydelig.

AI-bonanza trekker investorer

IRENs strategiske omstilling faller sammen med en aggressiv investorrotasjon mot AI-relaterte selskaper, til tross for diskusjoner om en mulig boble. Teknologiselskaper har stått for store deler av S&P 500s vekst de senere årene, mens krypto-relaterte aksjer som Strategy og Bitmine har slitt med å følge med etter at digitale aktiva falt tilbake fra sine høyder sent i 2025.

Ifølge Bernsteins rapport har IREN sikret seg kontrakter for 150 000 grafikkprosessering-enheter (GPUer), noe som forventes å generere en årlig inntekt på 3,7 milliarder dollar når de er fullt utplassert. Omtrent halvparten av disse enhetene er allerede forpliktet til en femårig avtale med Microsoft.

Stor vekst forventet innen AI-skyen

Bernstein forventer at IRENs AI-skyvirksomhet alene vil generere 2,1 milliarder dollar i justert EBITDA innen 2027 – en nøkkelmåling på Wall Street – samtidig som selskapet fases ut sin Bitcoin-gruvedrift.

Inntektsprognosene illustrerer omstillingen tydelig: Analytikerne anslår at IRENs AI-skyinntekter vil stige fra kun 16 millioner dollar i 2025 til 1,4 milliarder dollar i 2027. Dette vil overta Bitcoin-gruvedriften som selskapets viktigste inntektskilde.

Innen 2030 forventes det at skyvirksomheten vil generere 6 milliarder dollar i inntekter og nesten 5 milliarder dollar i justert EBITDA, med marginer som overstiger 80 prosent.

Fysisk infrastruktur legger grunnlaget

Den fysiske ryggraden i denne strategien er IRENs portefølje på 4,5 gigawatt kraftkapasitet. Steder i British Columbia og Texas blir ombygd for installasjon av GPU-rack, mens ytterligere kapasitet i Sweetwater og Oklahoma gir muligheter for ekspansjon.

Lance Datskoluo er DL News’ korrespondent for europeiske markeder. Har du tips? Send en e-post til [email protected].