IREN aposta alto no futuro: como a IA pode transformar mineradora de Bitcoin em gigante de nuvem

A mineradora de Bitcoin IREN está redefinindo seu futuro ao migrar para o setor de inteligência artificial (IA), segundo analistas da Bernstein. A empresa, que antes focava exclusivamente na mineração de criptomoedas, agora busca se consolidar como uma operadora de nuvem AI em escala, aproveitando a crescente demanda por infraestrutura computacional avançada.

Em relatório recente, a Bernstein reduziu o preço-alvo da IREN de US$ 125 para US$ 100 por ação, mas manteve sua recomendação de "outperform" (superar o mercado). A justificativa é o sucesso da transição da empresa para o negócio de nuvem AI, que já conta com contratos milionários.

"A IREN continua sendo nossa principal escolha entre as mineradoras de Bitcoin focadas em IA", afirmou o analista Gautam Chhugani e sua equipe em nota enviada à DL News.

Contexto do mercado e desafios da mineração de Bitcoin

O setor de criptomoedas ainda enfrenta um prejuízo de US$ 1,5 trilhão desde outubro de 2024, mesmo com o S&P 500 atingindo recordes históricos, o ouro e as commodities em alta. O Bitcoin, principal ativo do mercado, opera 40% abaixo de sua máxima histórica de US$ 126 mil, registrada em outubro de 2024, o que reduz a lucratividade das mineradoras.

Enquanto isso, o setor de tecnologia lidera os ganhos do S&P 500, com empresas de IA impulsionando o crescimento. Em contraste, ações de mineradoras de cripto, como Strategy e Bitmine, enfrentam dificuldades devido à queda nos preços dos ativos digitais.

Estratégia da IREN: de mineradora a gigante de nuvem AI

A Bernstein destaca que a IREN já contratou 150 mil GPUs, que devem gerar uma receita anualizada de US$ 3,7 bilhões quando totalmente implementadas. Metade desse volume já está comprometida em um contrato de cinco anos com a Microsoft.

Até 2027, a empresa deve gerar US$ 2,1 bilhões em EBITDA ajustado apenas com sua divisão de nuvem AI, enquanto encerra gradualmente suas operações de mineração de Bitcoin. As projeções de receita da Bernstein indicam um salto de US$ 16 milhões em 2025 para US$ 1,4 bilhão em 2027, superando a mineração como principal fonte de crescimento.

Para 2030, os analistas projetam uma receita de US$ 6 bilhões em nuvem, com US$ 5 bilhões em EBITDA ajustado e margens superiores a 80%.

Infraestrutura e expansão da IREN

A estratégia da IREN é sustentada por um portfólio de 4,5 gigawatts de energia. A empresa está reformando seus sites no Canadá (Colúmbia Britânica) e nos EUA (Texas) para abrigar servidores com GPUs, além de expandir sua capacidade em Sweetwater (Oklahoma).

Essa infraestrutura robusta é fundamental para suportar a crescente demanda por poder computacional, especialmente no setor de IA, que exige alta capacidade de processamento e armazenamento.