클라우드 AI 비트코인 채굴 GPU IREN 베른슈타인

AI 혁명이 비트코인 채굴 기업을 구하다

비트코인 채굴 기업 IREN이 AI 클라우드 사업으로의 전환을 선언하며 새로운 성장 동력을 확보하고 있다. 투자은행 베른슈타인은 IREN의 AI 사업 확장이 주가 상승의 핵심 요인이 될 것이라고 분석했다.

베른슈타인의 평가 변화

베른슈타인은 IREN에 대한 목표가를 주당 $125에서 $100로 하향 조정했지만, '우수평가(Outperform)' 등급은 유지했다. 이는 IREN이 AI 클라우드 사업으로 성공적으로 전환하고 있기 때문이다. 분석가 Gautam Chhugani를 비롯한 베른슈타인 팀은 "IREN이 AI 중심 비트코인 채굴 기업 중 최우선 주가"라고 밝혔다.

암호화폐 시장의 어려움

암호화폐 산업은 지난해 10월 이후 $1.5조 규모의 하락세를 겪고 있다. 반면 S&P 500은 사상 최고치를 경신하는 등 전통 자산 시장은 호조를 보이고 있다. 비트코인 가격은 10월 최고가 $126,000 대비 40% 하락했으며, 이는 채굴업체의 수익성 악화를 초래하고 있다.

AI 클라우드 사업으로의 전환

IREN은 AI 클라우드 사업으로의 전환을 가속화하고 있다. 기술주들이 S&P 500 상승을 주도하는 가운데, 암호화폐 관련 주식들은 2025년 말 고점 대비 하락세를 보이고 있다. 베른슈타인 보고서에 따르면, IREN은 이미 15만 개의 GPU를 계약했으며, 연간 $37억의 수익을 창출할 것으로 예상된다. 이 중 절반은 마이크로소프트와의 5년 계약으로 확정되었다.

수익성 전망

베른슈타인은 2027년까지 AI 클라우드 사업 alone이 $21억의 조정 EBITDA를 창출할 것으로 전망하며, 비트코인 채굴 사업을 단계적으로 종료할 계획이다. IREN의 AI 클라우드 사업 수익은 2025년 $1600만에서 2027년 $14억으로 급증할 것으로 예상된다.

장기적 성장 계획

2030년까지 IREN은 클라우드 사업에서 $60억의 수익과 $50억에 달하는 조정 EBITDA를 창출할 것으로 전망되며, 마진은 80%를 초과할 것으로 보인다. 이러한 성장을 뒷받침하는 기반은 IREN의 4.5기가와트 규모의 전력 포트폴리오다.

전력 인프라의 중요성

IREN은 브리티시컬럼비아와 텍사스에 위치한 시설들을 GPU 랙으로 개조하고 있으며, 스위트워터와 오클라호마의 추가 용량을 확보해 확장 가능성을 높이고 있다.

"IREN의 AI 클라우드 사업 전환은 비트코인 채굴업체의 새로운 모델이 될 수 있다. AI 수요가 급증하는 가운데, 이들의 전략은 주목받을 만하다."

출처: DL News
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