إطلاق صندوق UTXO لفرص الدخل من الائتمان الرقمي بفئتين مختلفتين

أطلقت UTXO Management، التابعة لشركة Nakamoto Inc. (المدرجة في ناسداك تحت الرمز NAKA)، صندوق UTXO Preferred Income Strategies LP، وهو صندوق استثماري من نوع الشراكة المحدودة في ولاية ديلاوير، مصمم لتوفير وصول إلى دخل من أوراق ائتمان رقمية مفضلة.

يتميز الصندوق بهيكلية مزدوجة الفئة، حيث تشمل الفئتين: الفئة الأولى للدخل السنوي وفئة العائد الإجمالي. تهدف الفئة الأولى إلى تقديم عائد ثابت سنوي مدفوع شهرياً من رأس المال، مستمد من تدفقات الأرباح المفضلة، وفقًا لإعلان الشركة. يتم توزيع العوائد أولاً لهذه الفئة قبل أي رسوم أو توزيعات أخرى.

تسعى الفئة الأولى إلى تقديم عوائد تتجاوز أذون الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مدعومة بغطاء من الأسهم الثانوية. لا تتحمل هذه الفئة أي رسوم إدارة أو أداء. أما الفئة الثانية، فتهدف إلى تحقيق عوائد من الدخل المتبقي بعد توزيعات الفئة الأولى، مع استخدام رافعة مالية منضبطة، وتقييم نسبي عبر هيكل الائتمان الرقمي، والمشاركة في الإصدارات الجديدة.

يتضمن المحفظة الأولية للصندوق أدوات ائتمان رقمية مثل الاستراتيجية الأمنية الدائمة ذات السعر المتغير الممتد (STRC). تشكل هذه الأدوات جزءاً من قطاع متنامٍ في أسواق رأس المال يجمع بين ميزات الدخل الثابت والتعرض للأصول الرقمية.

قال تايلر إيفانز، كبير مسؤولي الاستثمار: «وصل سوق الائتمان الرقمي إلى مرحلة من التطور تدعم المنتجات الهيكلية، رغم محدودية الوصول إليه عبر القنوات المؤسسية». وأضاف: «صممنا منتجنا الائتماني الهيكلي الأول، صندوق UTXO Preferred Income Strategies LP، لتوفير وصول للمستثمرين إلى هذه الأوراق المالية الموزعة للأرباح، مع enhancements هيكلية رأس المال، وخدمة مؤسسية، وشفافية تشغيلية تلبي متطلباتهم».

توسع UTXO في مجال الائتمان
منذ عام 2019، أطلقت UTXO Management وشركاؤها عدة صناديق استثمارية ضمن نظام البيتكوين البيئي. من بينها صندوق Bitcoin Ecosystem Fund، الذي يركز على الاستثمارات المغامرة، وصندوق 210k Capital, LP، وهو استراتيجية صندوق تحوط مركزة على البيتكوين والأصول ذات الصلة. يمثل إطلاق صندوق UTXO Preferred Income Strategies LP دخول الشركة إلى مجال الائتمان الهيكلي، مما يوسع منصة UTXO إلى استراتيجيات موجهة نحو الدخل.

تدير UTXO Management أصولاً رقمية عبر أسواق عامة وخاصة، حيث تخصص رأس المال في أوراق مالية سائلة، واستثمارات مغامرة، وشراكات استراتيجية tied إلى بنية البيتكوين واعتماده. تمتلك شركة Nakamoto Inc.، الشركة الأم، وتشغل محفظة من الشركات العاملة في مجال البيتكوين.

الجمهور المستهدف والشروط
سيتم طرح الصندوق للمستثمرين المؤهلين الذين يستوفون أيضاً تعريف «المشترين المؤهلين» وفقًا للقوانين المحلية. سيتم بيع الحصص عبر الاكتتاب الخاص ولن يتم تسجيلها بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. يجب على المستثمرين الاعتماد على وثائق العرض الخاصة بالصندوق، التي تحتوي على تفاصيل كاملة حول الشروط والمخاطر والهيكلة.

تتضمن الاستراتيجية درجة عالية من المخاطر، حيث تواجه أوراق الائتمان الرقمية عدم اليقين التنظيمي، وقيود السيولة، وتحديات التقييم. قد تستخدم الاستراتيجية رافعة مالية، مما قد يزيد من الخسائر. تعتمد الهيكلة المزدوجة للفئة على أداء الأصول الأساسية وكفاية طبقة الأسهم الثانوية لحماية توزيعات الفئة الأولى.