UTXO lanserar ny digital kreditfond med dubbel klassstruktur

Ny fond med dubbel klassstruktur för digitala kreditintäkter

UTXO Management, ett dotterbolag till Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA), har lanserat UTXO Preferred Income Strategies LP, en ny Delaware-baserad fond med dubbel klassstruktur. Fonden är utformad för att ge investerare tillgång till inkomster från digitala kreditpapper och introducerar två klasser: Senior Income Class och Total Return Class.

Senior Income Class – fast utdelning utan avgifter

Senior Income Class riktar sig till investerare som efterfrågar en stabil, fast årlig utdelning som betalas ut månadsvis. Utdelningen härrör från preferensutdelningar och behandlas som återbetalning av kapital. Distributionsflödet prioriteras före avgifter och juniora allokeringar. Enligt företagets pressmeddelande strävar klassen efter att leverera en avkastning som överstiger kortfristiga amerikanska statsobligationer, med stöd av en junior kapitalkudde. Denna klass omfattas inte av förvaltnings- eller prestationsavgifter.

Total Return Class – residualintäkter och tillväxtpotential

Total Return Class riktar sig till investerare som söker avkastning genom residualintäkter efter att Senior Income Class har fått sina utdelningar. Strategin inkluderar disciplinerad hävstång, relativvärdering inom det digitala kreditstacken samt deltagande i nyemissioner. Denna klass absorberar första förlusten och kan dra nytta av spreadkompression och inkomsttillväxt. Den initiala portföljen förväntas inkludera digitala kreditinstrument som Strategy Variable Rate Perpetual Stretch Preferred Security (STRC).

Digitala kreditmarknaden mognar

Tyler Evans, Chief Investment Officer på UTXO Management, menar att den digitala kreditmarknaden har nått en mognadsgrad som möjliggör strukturerade produkter, även om tillgången förblir begränsad inom institutionella kanaler.

«Vi har utformat vår första strukturerade kreditprodukt, UTXO Preferred Income Strategies LP, för att ge investerare tillgång till dessa utdelningsbärande värdepapper med den kapitalstruktur, institutionella service och operationella transparens som de kräver.»

UTXO:s expansion inom digitala tillgångar

Sedan 2019 har UTXO Management och dess partners lanserat flera investeringsfonder inom Bitcoin-ekosystemet. Bland dessa finns Bitcoin Ecosystem Fund, inriktad på venture-investeringar, och 210k Capital, LP, en hedgefondstrategi centrerad kring Bitcoin och relaterade instrument. Lanseringen av UTXO Preferred Income Strategies LP markerar företagets inträde i strukturerad kredit och utökar dess plattform till inkomstorienterade strategier.

UTXO Management är en Bitcoin-nativ förvaltningsfirma som verkar inom både publika och privata marknader. Företaget allokerar kapital till likvida värdepapper, venture-investeringar och strategiska partnerskap kopplade till Bitcoin-infrastruktur och adoption. Nakamoto Inc., moderbolaget, förvaltar och driver en portfölj av Bitcoin-nativa verksamheter.

Tillgänglighet och risker

Fonden kommer att erbjudas till ackrediterade investerare som även uppfyller definitionen av kvalificerade köpare enligt gällande värdepapperslagstiftning. Andelar kommer att säljas via privat placering och är inte registrerade enligt Securities Act från 1933. Investeringsbeslut måste baseras på fondens erbjudandedokument, som innehåller fullständiga uppgifter om villkor, risker och struktur.

Strategin innebär en hög risknivå. Digitala kreditpapper står inför regulatorisk osäkerhet, likviditetsbegränsningar och värderingsutmaningar. Fonden kan använda hävstång, vilket kan öka förlusterna. Den dubbla klassstrukturen är beroende av underliggande tillgångars prestation och tillräckligheten i den juniora kapitalkudden för att skydda seniora utdelningar.