UTXO Management startet Dual-Class-Fonds für digitale Kreditstrategien

Neuer Fonds für digitale Kreditstrategien

UTXO Management, eine Tochtergesellschaft von Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA), hat den UTXO Preferred Income Strategies LP ins Leben gerufen. Der Delaware-Limited-Partnership-Fonds ermöglicht institutionellen Anlegern den Zugang zu strukturierten digitalen Kreditstrategien mit einer innovativen Dual-Class-Struktur.

Zwei Klassen für unterschiedliche Anlegerziele

Der Fonds bietet zwei Anlageklassen:

• Senior Income Class: Diese Klasse zielt auf eine feste jährliche Verzinsung ab, die monatlich als Kapitalrückzahlung aus bevorzugten Dividendenströmen ausgeschüttet wird. Die Auszahlungen erfolgen vorrangig vor Gebühren und Junior-Allokationen. Die Klasse ist mit keinerlei Management- oder Performancegebühren verbunden.
• Total Return Class: Diese Klasse strebt eine Rendite durch residuales Einkommen nach den Senior-Auszahlungen an. Die Strategie umfasst gezielte Hebelwirkung, relative Wertpositionierung innerhalb des digitalen Kreditportfolios sowie die Teilnahme an Neuemissionen.

Erste Tranche mit digitalen Kreditinstrumenten

Das initiale Portfolio des Fonds wird voraussichtlich digitale Kreditinstrumente wie die Strategy Variable Rate Perpetual Stretch Preferred Security (STRC) umfassen. Diese Instrumente kombinieren Merkmale von festverzinslichen Wertpapieren mit digitalen Vermögenswerten und repräsentieren einen wachsenden Segment im Kapitalmarkt.

Ziel: Zugang zu strukturierten Kreditprodukten

„Der digitale Kreditmarkt hat ein Entwicklungsstadium erreicht, das strukturierte Produkte unterstützt – der Zugang bleibt jedoch über institutionelle Kanäle begrenzt.“

Tyler Evans, Chief Investment Officer von UTXO Management

Evans betont, dass der neue Fonds Anlegern Zugang zu dividendenzahlenden digitalen Wertpapieren bietet, kombiniert mit Kapitalstrukturverbesserungen, institutioneller Abwicklung und operativer Transparenz.

Erweiterung des Angebots durch UTXO Management

Seit 2019 hat UTXO Management und seine Partner mehrere Investmentvehikel im Bitcoin-Ökosystem aufgelegt, darunter den Bitcoin Ecosystem Fund für Venture-Investitionen und den Hedgefonds 210k Capital, LP für Bitcoin-bezogene Strategien. Mit dem neuen Fonds erweitert das Unternehmen sein Angebot um strukturierte Kreditstrategien.

UTXO Management agiert als Bitcoin-natives Asset-Management-Unternehmen und investiert in liquide Wertpapiere, Venture-Investitionen sowie strategische Partnerschaften im Bereich Bitcoin-Infrastruktur und -Adoption. Die Muttergesellschaft Nakamoto Inc. hält und betreibt ein Portfolio von Bitcoin-nativen Unternehmen.

Zielgruppe und Risikohinweise

Der Fonds richtet sich an akkreditierte Anleger, die zusätzlich die Definition von Qualified Purchasers erfüllen. Die Anteile werden im Rahmen einer Privatplatzierung angeboten und sind nicht nach dem Securities Act von 1933 registriert. Investitionsentscheidungen sollten auf Basis der Angebotsdokumente getroffen werden, die vollständige Informationen zu Bedingungen, Risiken und Struktur enthalten.

Die Strategie birgt ein hohes Risiko. Digitale Kreditpapiere unterliegen regulatorischer Unsicherheit, Liquiditätsengpässen und Bewertungsschwierigkeiten. Der Fonds kann Hebelwirkung einsetzen, was zu erhöhten Verlusten führen kann. Die Dual-Class-Struktur hängt von der Performance der zugrundeliegenden Vermögenswerte und der ausreichenden Absicherung durch die Junior-Ebene ab.