암호화폐 비트코인 ETF 금융 규제 모건스탠리 찰스슈왑

미국 내 비트코인 현물 ETF(상장지수펀드) 순유입액이 약 597억 달러에 달하며, 블랙록의 IBIT alone이 667억 달러 규모를 차지하고 있다. kini 모건스탠리와 찰스슈왑이 일반 투자계좌에서 직접 암호화폐 거래를 제공하기 시작했다. 두 기업은 이미 고객 수요가 존재하며, 거래가 외부 플랫폼으로 유출되고 있는 상황을 방지하기 위한 전략으로 품다.

찰스슈왑의 고객들은 미국 내 현물 암호화폐 ETP(상장지수상품) 규모의 약 20%를 보유하고 있으며, 이는 두 기업의 결정에 큰 영향을 미쳤다. 슈왑 고객들이 코인베이스나 로빈후드에서 암호화폐를 거래할 때마다, 해당 거래는 수수료 수익과 행동 데이터를 외부 플랫폼으로 빼앗기는 결과를 낳았다. 모건스탠리 역시 E*Trade를 통해 860만 명의 자산자치형 고객을 보유하고 있으며, 이들은 2025년 평균 일일 거래량 102만 9,000건을 기록하며 1조 6,700억 달러 규모의 자산을 관리하고 있다.

ETF 시대가 두 기업에게는 일종의 딜레마로 작용했다. ETF는 고객에게 익숙한 계좌 내에서 비트코인 exposure를 제공했지만, 현물 거래와 실행, 계좌 점유율은 외부 플랫폼으로 흘러갔다. 예를 들어 슈왑 고객이 IBIT를 보유한 상태에서 코인베이스에서 현물 비트코인을 거래한다면, 금융 생활이 두 곳으로 나뉘는 셈이다. 슈왑은 자산관리 수수료를 얻지만, 코인베이스는 거래 관계를 장악하는 구조다.

왜 지금在这个时候? 공격적인 진출 시점

두 기업은 순수 암호화폐 기업 모델이 위협받고 있는 시점에 움직였다. 로빈후드의 1분기 실적에 따르면, 앱 내 암호화폐 거래량은 전년 동기 대비 48% 감소한 240억 달러를 기록했으며, 암호화폐 관련 수익은 47% 감소했다. 암호화폐 제품 인프라 구축 비용은 시장 상황에 관계없이 고정적이지만, 침체기 진입은 규제·가격·서비스 팀이 마찰을 최소화할 수 있는 시간을 제공한다. 순수 암호화폐 기업이 전성기에 있을 때 기존 금융사가 공격에 나서기는 어렵다. 규제 환경 또한 두 기업의 움직임을 뒷받침했다.

규제 환경의 변화가 길을 열었다

2025년 3월 FDIC는 은행의 허용 가능한 암호화폐 활동에 대한 사전 승인 요건을 폐지했으며, 5월에는 OCC가 국법 은행이 고객이 보유한 암호화폐를 매매하고 적절한 위험 관리 하에 실행 아웃소싱을 허용한다는 입장을 밝혔다. 2026년 4월에는 SEC가 특정 암호화폐 인터페이스에 대한 브로커딜러 등록 문제를 임시로 명시했다. 이러한 규제 변화는 의회가 CLARITY Act를 두고 논의 중임에도 불구하고, 암호화폐 서비스 구축에 필요한 마찰을 상당 부분 제거했다.

2026년 공격적인 진출은 사실상 수개월 간의 인프라 구축 프로젝트의 결과물로 볼 수 있다. 모건스탠리의 E*Trade 암호화폐 계획은 2025년 9월에 시작되어 2026년 상반기ゼロハッシュ를 통해 출시될 예정이다.

주요 규제 변화 타임라인

날짜사건영향
2025년 3월FDIC, 은행의 암호화폐 활동 사전 승인 요건 폐지은행의 암호화폐 서비스 진출 장벽 낮춤
2025년 5월OCC, 국법 은행의 고객 암호화폐 매매·실행 아웃소싱 허용은행의 암호화폐 상품 개발 기반 마련
2025년 7월스탠다드차타드, 기관투자자 대상 비트코인·이더리움 현물 거래 시작대형 금융사의 암호화폐 직접 거래 확산 신호
2025년 9월모건스탠리, E*Trade를 통한 암호화폐 거래 계획 발표기존 금융사의 암호화폐 직접 진출 본격화
출처: CryptoSlate
엘론 머스크, AI 경쟁에서 승리하기 위한 전략적 선택으로 앤트로픽과 손잡다
← 이전

엘론 머스크, AI 경쟁에서 승리하기 위한 전략적 선택으로 앤트로픽과 손잡...

 NVIDIA·코닝, AI 데이터센터용 광케이블 5000억원 규모 협약… 美 제조업 부활의 신호탄
다음 →

NVIDIA·코닝, AI 데이터센터용 광케이블 5000억원 규모 협약… 美 제조업 부...