Universal Music Group sælger Spotify-andele og udvider aktietilbagekøb

Universal Music Group (UMG) meddeler, at selskabet vil realisere halvdelen af sine aktier i Spotify og samtidig udvide sit aktietilbagekøbsprogram betydeligt. Beslutningen er truffet på baggrund af en strategi for streng kapitaldisciplin og forventede afkast.

I en pressemeddelelse fra onsdag, udsendt sammen med selskabets førstekvartalsregnskab for 2024, hedder det:

"Med henblik på kapitaldisciplin, de forventede afkast ved tilbagekøb af UMG-aktier samt selskabets tillid til den langsigtede vækst i økosystemet, har bestyrelsen i marts 2026 godkendt realiseringen af halvdelen af selskabets aktiepost i Spotify."

UMG understreger, at kunstnere vil modtage en andel af provenuet fra salget. Midlerne fra salget vil primært blive anvendt til aktietilbagekøb. Bestyrelsen har desuden godkendt en udvidelse af aktietilbagekøbsprogrammet til én milliard euro. Dette inkluderer et allerede igangværende program på 500 millioner euro samt et nyt program på 500 millioner euro, som forventes at blive igangsat efterfølgende.

De tilbagekøbte aktier vil blive anvendt til at opfylde forpligtelser i forbindelse med UMG’s globale aktieplan samt til at reducere selskabets aktiekapital. Bestyrelsen forbeholder sig retten til at udvide tilbagekøbsprogrammet yderligere, afhængigt af markedsvilkårene.

UMG’s beslutninger kommer på et tidspunkt, hvor selskabet står over for en overtagelsesplan fra Pershing Square, ledet af Bill Ackman. Ackman har kritiseret UMG’s aktiekurs for at være undervurderet, blandt andet på grund af:

• UMG’s amerikanske børsnotering
• Usikkerhed omkring Bolloré Groups 18 % ejerandel
• Utilstrækkelig udnyttelse af selskabets balance
• Manglende offentligt tilgængelig kapitalallokeringsplan
• Undervurdering af UMG’s 2,7 milliarder euro store Spotify-investering
• Suboptimale kommunikation og investorrelationer

Ackmans forslag indebærer en fusion mellem UMG og et nyt selskab, som vil blive børsnoteret på New York Stock Exchange. UMG’s aktionærer vil modtage 9,4 milliarder euro i kontanter, svarende til 5,05 euro og 0,77 nye UMG-aktier pr. eksisterende aktie. Dette repræsenterer en præmie på 78 % i forhold til UMG’s aktiekurs pr. 2. april.

Fusionen kræver godkendelse fra begge selskabers bestyrelser, en to tredjedels majoritet blandt UMG’s aktionærer samt regulatoriske godkendelser. UMG’s bestyrelse har tidligere meddelt, at de vil gennemgå forslaget i overensstemmelse med deres fiduciære forpligtelser og analysere konsekvenserne for aktionærer, medarbejdere, kunstnere og andre interessenter.

UMG udtrykker i en pressemeddelelse fuld tillid til sin strategi og ledelsen under Sir Lucian Grainge. Selskabet meddeler, at der ikke vil blive kommenteret yderligere, før gennemgangen af Pershing Square’s forslag er afsluttet.