Universal Music Group Rilis Setengah Saham Spotify dan Perbesar Program Pembelian Kembali Saham

Universal Music Group (UMG) mengumumkan rencana untuk menjual setengah dari kepemilikan sahamnya di Spotify dan meningkatkan program pembelian kembali saham hingga €1 miliar. Keputusan ini diumumkan bersamaan dengan laporan kinerja kuartal pertama perusahaan pada Rabu (1/5).

Dalam pernyataan resmi, UMG menyatakan, "Mengingat pentingnya disiplin modal, pengembalian yang diharapkan dari pembelian kembali saham UMG, serta keyakinan perusahaan terhadap pertumbuhan jangka panjang ekosistem ini, Dewan Direksi pada Maret 2026 mengotorisasi penjualan setengah dari kepemilikan ekuitas UMG di Spotify."

UMG juga menekankan bahwa seniman akan turut menerima bagian dari hasil penjualan tersebut. Dana yang diperoleh awalnya akan dialokasikan untuk program pembelian kembali saham perusahaan.

Dewan Direksi telah menyetujui peningkatan program pembelian kembali saham menjadi €1 miliar. UMG akan memulai pembelian senilai €500 juta setelah menyelesaikan program serupa senilai €500 juta yang saat ini sedang berjalan. Pembelian terbaru ini bergantung pada kondisi pasar dan persetujuan pemegang saham.

UMG menyatakan bahwa saham yang dibeli kembali akan digunakan untuk memenuhi kewajiban dalam rencana ekuitas global perusahaan serta "mengurangi modal saham perusahaan". Dewan Direksi juga berpotensi meningkatkan otorisasi pembelian kembali saham di kemudian hari, tergantung pada kondisi pasar.

Latar Belakang: Penawaran Pengambilalihan oleh Pershing Square

Langkah ini muncul setelah Bill Ackman dari Pershing Square mengajukan penawaran pengambilalihan senilai $64,4 miliar untuk UMG. Ackman menyebutkan beberapa alasan di balik penawarannya, antara lain:

• Harga saham UMG yang stagnan akibat pencatatan di Amerika Serikat;
• Ketidakpastian terkait kepemilikan 18% saham oleh Grup Bolloré;
• Pemanfaatan neraca keuangan UMG yang belum optimal, sehingga mengurangi pengembalian ekuitas;
• Tidak adanya rencana alokasi modal dan algoritma pendapatan yang terungkap secara publik;
• Kurangnya kepercayaan investor terhadap valuasi UMG atas kepemilikan saham €2,7 miliar di Spotify;
• Komunikasi dan keterlibatan investor yang kurang optimal.

Penawaran yang terdiri dari kombinasi kas dan saham ini diperkirakan akan selesai pada akhir tahun. Jika disetujui, perusahaan hasil merger akan tercatat di Bursa Efek New York. Pemegang saham UMG akan menerima total €9,4 miliar (setara $10,87 miliar) dalam bentuk kas. Setiap saham akan ditukar dengan €5,05 (setara $5,84) dalam bentuk kas dan 0,77 saham baru UMG untuk setiap saham yang dimiliki. Nilai total transaksi ini mencapai €30,40 per saham, atau 78% premium dari harga penutupan saham UMG pada 2 April.

Transaksi ini masih memerlukan persetujuan dari dewan direksi UMG dan SPARC, serta persetujuan pemegang saham UMG dengan mayoritas dua pertiga dan persetujuan regulasi yang diperlukan. Dewan Direksi UMG sebelumnya menyatakan akan meninjau proposal tersebut sesuai dengan kewajiban fidusia dan menganalisis dampaknya terhadap pemegang saham, karyawan, seniman, pencipta lagu, serta pemangku kepentingan lainnya.

Dalam pernyataan resmi, UMG menegaskan memiliki "keyakinan penuh" terhadap strategi dan kepemimpinan yang dijalankan oleh Sir Lucian Grainge serta tim manajemen. Perusahaan juga menyatakan tidak akan memberikan komentar lebih lanjut hingga proses tinjauan selesai.