Bitcoin zakt onder $80.000 terwijl S&P 500 nieuw record bereikt: waarom de cryptomunt zijn zwakte toont

Bitcoin verliest steun op $80.000 terwijl aandelen nieuwe hoogtes bereiken

Op 13 mei bereikte de S&P 500 een nieuw record, terwijl Bitcoin onder zijn cruciale steun op $80.000 zakte tot een intraday dieptepunt van $78.759,70. Deze tegenstelling benadrukt de zwakte van Bitcoin in een markt die wordt gedomineerd door megacaps zoals Nvidia, Apple en Microsoft.

De kracht van megacaps drijft de aandelenmarkt

De stijging van de S&P 500 was voornamelijk te danken aan de top 10 aandelen, die samen 36,5% van de index uitmaken. Nvidia, Apple en Microsoft waren de grootste winnaars, met respectievelijk +2,84%, +1,06% (QQQ) en sterke prestaties in de techsector. Ondertussen sloten zeven van de elf S&P 500-sectoren lager, en daalden zowel de Dow als de NYSE en Nasdaq in termen van breedtegraad.

Deze rally wordt gedreven door AI-investeringen, winstgroei en terugkoopprogramma’s van megacaps. Goldman Sachs schat dat AI-investeringen alleen al zorgen voor ongeveer 40% van de winstgroei van de S&P 500 dit jaar. Daarnaast plannen de grootste cloudinfrastructuurbedrijven om in 2026 ongeveer $670 miljard te investeren in uitbreidingen.

Bitcoin mist de voordelen van de aandelenrally

Terwijl megacaps profiteren van winstgroei, AI-omzet en terugkoopprogramma’s, blijft Bitcoin afhankelijk van liquiditeit. Wanneer liquiditeit krimpt en de rally zich concentreert in cashflow-genererende aandelen, absorbeert Bitcoin de neerwaartse druk. Dit werd versterkt door de PPI-rapportage van april, waarin producentenprijzen met 1,4% maand-op-maand en 6% jaar-op-jaar stegen – de grootste stijging sinds december 2022. Energieprijzen, met name benzine (+15,6%), speelden hierin een grote rol.

Deze cijfers leidden tot hogere verwachtingen voor een renteverhoging door de Fed. Traders koppelen nu een 34,3% kans aan een rentestijging tegen december, tegen 15% een week eerder. Dit zorgde voor een stijging van de Treasury-rendementen en de dollar, wat fungeert als een directe belasting op de waardering van niet-renderende activa zoals Bitcoin.

Correlatie zonder opwaarts potentieel

Onderzoek van K33 toont aan dat de 30-daagse correlatie tussen Bitcoin en de Nasdaq boven de 0,7 blijft, wat aangeeft dat Bitcoin nog steeds binnen de macrocyclus van aandelen handelt. Toch blijkt uit historische patronen dat wanneer de Nasdaq meer dan 10% stijgt in 30 dagen, de opwaartse beta van Bitcoin vaak afneemt.

Tussen 30 maart en 13 mei steeg Nvidia met 45% en de QQQ met 28%, terwijl Bitcoin slechts 4% won voordat het zijn $80.000-steun verloor. Dit benadrukt dat Bitcoin niet profiteert van dezelfde kracht die megacaps drijft, en dat de cryptomunt kwetsbaar blijft voor liquiditeitsdruk en macro-economische tegenwind.

Conclusie: Bitcoin verliest zijn rol als risico-appreciërend actief in een markt die wordt gedomineerd door winstgedreven megacaps. Terwijl aandelen profiteren van AI, winstgroei en terugkoopprogramma’s, blijft Bitcoin afhankelijk van algemene liquiditeit, wat het kwetsbaar maakt voor neerwaartse druk.