Nakamoto (NAKA) запускает программу производных инструментов на биткоин для получения дохода от волатильности и хеджирования рисков

Nakamoto (NAKA) представляет инновационную стратегию хеджирования и доходности на основе биткоина

Компания Nakamoto Inc. объявила о запуске новой программы производных инструментов на биткоин, которая позволяет генерировать доход от рыночной волатильности и одновременно снижать риски просадок. Об этом сообщается в официальном пресс-релизе, опубликованном в пятницу.

Как работает новая программа

Программа, стартовавшая в первом квартале 2026 года, дополняет основную стратегию компании, предполагающую владение биткоином в качестве казначейского актива. В её основе лежит использование части биткоин-резервов Nakamoto в качестве обеспечения для производных стратегий, управляемых Bitwise Asset Management через отдельный управляемый счёт. Обеспечение и хранение активов осуществляется через Kraken Institutional.

Программа включает два ключевых компонента:

• Доходная часть: продажа покрытых колл-опционов и колл-спредов на определённую долю биткоин-резервов. Это позволяет получать премии от рынка опционов, где подразумеваемая волатильность часто превышает фактическую.
• Хеджирующая часть: покупка защитных пут-опционов и пут-спредов для компенсации убытков в случае падения цены. Премии, полученные от доходной части, могут частично покрывать затраты на хеджирование.

Цель программы: превращение волатильности в ценность для акционеров

Тайлер Эванс, главный инвестиционный директор Nakamoto и UTXO Management, подчеркнул, что компания рассматривает подразумеваемую волатильность биткоина как стабильный источник возможностей. По его словам, программа структурирована таким образом, чтобы конвертировать волатильность в дополнительную стоимость для акционеров, сохраняя при этом экспозицию к базовому активу.

Важно отметить, что биткоин, используемый в качестве обеспечения, остаётся в собственности Nakamoto и продолжает учитываться в её отчётности. Производные инструменты дополняют, а не заменяют прямую экспозицию на биткоин.

Механика выплат и распределение средств

Премии, полученные по программе, могут выплачиваться как в биткоинах, так и в долларах США, в зависимости от структуры каждой сделки. Эти средства могут быть направлены на:

• покрытие затрат на хеджирование;
• покупку дополнительных биткоинов;
• финансирование корпоративных нужд в рамках стратегии распределения капитала.

Программа работает в рамках единого инвестиционного мандата, который определяет лимиты на:

• номинальную экспозицию;
• допустимые инструменты;
• контрагентов;
• требования к обеспечению.

Также учитывается баланс между генерацией дохода и потенциальными ограничениями на участие в росте из-за позиций по колл-опционам.

Стратегическое значение для бизнеса Nakamoto

Компания позиционирует эту программу как часть долгосрочной стратегии по генерации дохода от биткоин-казначейства, сохраняя при этом цели накопления. Хеджирующая составляющая направлена на поддержание стабильности баланса и снижение риска вынужденных продаж активов в периоды рыночного стресса.

Первые результаты программы за первый квартал 2026 года будут раскрыты в предстоящем отчёте Form 10-Q Nakamoto.

«Наша программа позволяет не только защищаться от рисков, но и извлекать выгоду из волатильности рынка, превращая её в дополнительный доход для акционеров», — заявил Тайлер Эванс.

О компании и источниках информации

Nakamoto Magazine публикуется компанией BTC Inc, дочерней структурой Nakamoto Inc. (NASDAQ: NAKA).