Nakamoto (NAKA), Bitcoin Türev Programıyla Volatiliteden Kazanç Sağlıyor ve Riskleri Dengeleyecek

Nakamoto Inc., Bitcoin piyasasının volatilitesinden faydalanarak gelir elde etmek ve düşüş risklerini sınırlamak üzere aktif olarak yönetilen bir Bitcoin türev programı başlattığını duyurdu. Şirketin Cuma günü yaptığı açıklamaya göre, program ilk çeyrekte faaliyete geçti.

Program, Nakamoto’nun Bitcoin’i hazine varlığı olarak tutma stratejisinin bir tamamlayıcısı olarak yapılandırıldı. Nakamoto’nun Bitcoin varlıklarının bir kısmı, Bitwise Asset Management tarafından yönetilen ayrı bir hesap üzerinden teminat olarak kullanılıyor. Saklama hizmetleri ise Kraken Institutional tarafından sağlanıyor.

İki Ana Bileşenden Oluşuyor

Program, gelir ve koruma olmak üzere iki ana bileşene odaklanıyor:

• Gelir bileşeni: Nakamoto’nun belirli bir orandaki Bitcoin varlıkları karşılığında covered call ve call spread opsiyonları yazmayı içeriyor. Bu yaklaşım, Bitcoin fiyatlamasındaki implied volatilityin genellikle realized volatilityden yüksek olduğu opsiyon piyasalarında primlerden gelir elde etmeyi hedefliyor.
• Koruma bileşeni: Koruyucu put ve put spread opsiyonlarının satın alınmasını kapsıyor. Bu pozisyonlar, fiyat düşüşleri sırasında oluşabilecek kayıpları dengelemek için tasarlandı. Şirket, gelir bileşeninden elde edilen primlerin koruma maliyetlerini karşılamaya yardımcı olabileceğini belirtti.

Bitcoin’in Volatilitesi Bir Fırsat Olarak Değerlendiriliyor

Nakamoto ve UTXO Management’in Baş Yatırım Sorumlusu Tyler Evans, şirketin Bitcoin’in implied volatilityini sürekli bir fırsat kaynağı olarak gördüğünü söyledi. Evans, programı, volatiliteyi hissedar değeri yaratmaya dönüştürmek için yapılandırılmış bir çaba olarak tanımladı ve aynı zamanda temel varlığa olan maruziyetin korunmasını vurguladı.

Program kapsamında kullanılan Bitcoin’ler Nakamoto’nun mülkiyetinde kalmaya devam ediyor ve şirketin bildirilen Bitcoin varlıklarına dahil ediliyor. Nakamoto, türev pozisyonlarının spot Bitcoin maruziyetini tamamladığını, ancak yerine geçmediğini vurguladı.

Primler Bitcoin veya ABD Doları Olarak Alınabiliyor

Programdan elde edilen primler, her işlemin yapısına bağlı olarak Bitcoin ya da ABD doları olarak alınabiliyor. Nakamoto, bu gelirlerin hedging maliyetlerine, ek Bitcoin alımlarına veya şirketin sermaye tahsis stratejisine uygun olarak genel kurumsal ihtiyaçlara tahsis edilebileceğini belirtti.

Program, notional maruziyet limitleri, uygun enstrümanlar, karşı taraflar ve saklama gerekliliklerini tanımlayan birleşik bir yatırım yetkisi altında yürütülüyor. Ayrıca, gelir üretimi ile call opsiyonlarının potansiyel yukarı yön katılımını sınırlama arasındaki dengeyi de dikkate alıyor.

Stratejinin Amacı: Bitcoin Hazine Varlığından Getiri Elde Etmek

Nakamoto, stratejiyi şirketin Bitcoin hazine varlığından getiri elde etme ve uzun vadeli birikim hedeflerini destekleme çabasının bir parçası olarak sundu. Şirket, koruma bileşeninin bilanço istikrarını desteklemeyi ve piyasa stres dönemlerinde zorunlu varlık satış riskini azaltmayı amaçladığını ifade etti.

Programın ilk çeyrek performansına ilişkin ayrıntılar, Nakamoto’nun yaklaşan Form 10-Q başvurusunda açıklanacak.

Bu haber, BTC Inc’in bir yan kuruluşu olan Bitcoin Magazine’de yayınlandı. Nakamoto Inc.’in (NASDAQ: NAKA) bir yan kuruluşu olan BTC Inc, Bitcoin Magazine’in yayıncısıdır.